业绩披露季 利率上行趋缓提供反弹契机

A股市场小幅缩量成交，茅指数反弹较为明显。随着长期债券利率升势走缓，甚至走平，估值面上压力减缓，但仍有压制。近期欧、美、中重要经济数据披露较多，加之A股适逢年报、季报披露季，业绩增长的驱动影响力增大。新能车、半导体、CXO等业绩高增板块带了业绩催化。

     4月1日复盘  

1、看好A股市场，建议仓位50%。业绩为矛，估值盾，成长属性合理估值部分仍具有上行动力，仓位建议为50%。

3、市场行情：钢铁、电力、煤炭、券商等低估值板块涨幅居前，酿酒、医疗、汽车等业绩高增板块反弹。环保、石油、银行、水务等前期强势板块跌幅居前。

4、北向交易暂停。南下资金净流入34亿元。

5、模拟组合持仓：a 布局方向：新能车、医疗信息化、游戏、军工。b 组合净值：0.9093元。

重要消息

1、美国：3月ISM制造业PMI录得64.7，创1983年12月以来新高，预期为61.3，前值为60.8。

2、德国：3月制造业PMI 66.60，预期66.60，前值60.70。

3、工信部：发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第四十一批），特斯拉Model 3、Model Y、小鹏P7、理想ONE等型号在列。

4、发改委：1-2月89户重点统计钢铁企业销售收入同比增长53.16%，利润同比增长160.36%。

5、格力电器：截至3月31日，公司第二期回购计划已通过回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份74,513,908股，占公司截至3月31日总股本的1.24%，最高成交价为61.95元/股，最低成交价为56.46元/股，支付的总金额为4,420,644,968.79元（不含交易费用）。

6、蔚来：3月份交付了7257辆汽车，同比增长373%；第一季度交付了20060辆汽车，同比增长423%；第一季度ES8、ES6和EC6的累计交付量达到95701台。小鹏：3月交付5102辆汽车，交付量同比增加384%，环比增加130%；2021年Q1交付13340辆汽车，同比增加487%。

7、华贸物流：预计一季度净利润1.79亿-1.9亿元，同比增长220%-240%。公司持续聚焦传统国际空海运货代业务、深化落实营销与科技双轮驱动的战略实施路径。

8、安琪酵母：预计一季度盈利4.25亿-4.55亿元，同比增长40%-50%。公司各业务单元均保持良好的增长态势，其中烘焙面食、动物营养等业务增速较快。

9、凯普生物：预计一季度净利润同比增长583.91%-786.55%，盈利13500万元-17500万元。

10、天数智芯：正式发布高性能云端7纳米芯片BI及产品卡，BI是国内第一款全自研、真正基于通用GPU架构的GPGPU云端高端训练芯片。

11、新易盛：预计一季度归母净利润10，000万元–12，500万元，比上年同期增长77.88%-122.36%。