中国央行要求金融机构明示贷款利率

2021年3月31日，央行发布2021年第3号公告，明确“所有贷款产品均应明示贷款年化利率”。

该公告共432字，分五条。其中第一条明确了谁（所有从事贷款业务的机构），需要在哪里（网站、移动端应用程序、宣传海报、合同中），必须展示什么（年化利率），以及用什么方式展示（明显）；第二条则进一步说明该公告涉及的机构范围；第三条和第四条进一步明确了贷款年化利率的计算方式；第五条说明了对民间借贷具体安排的态度。

一个自然的问题是，为什么明示年化利率重要到需要央行专门出一个公告？

首先，央行要求所有放贷机构明确贷款年化利率的背景是，现实中已有大量金融消费者因为不清楚年化利率而蒙受损失的事件。

表：负债者负债状况、名义利率与实际年化利率

另外，公告第三条明确，“贷款成本应包括利息及与贷款直接相关的各类费用”，这一规定将帮助借款人避免承担不少隐藏的成本。现实中，一些放贷机构放贷时，还会以各种名目收取管理费，产生民间所说的“砍头息”。也就是说，负债者最初拿到的资金比约定的本金金额少，但是在计算利率的时候，还是按照约定的本金数额计算的。

在明示利率的规则上，本次公告还明确，所有放贷机构均明示年化利率是必选项，而公布日度利率和月度利率是可选项。这一规则至少有两个好处。一是保证金融消费者权益，避免看到一个低的日度利率而低估一些放贷机构的实际年化利率。

除了有利于消费者之外，至少应公布年化利率、但也可以同时公布日度和月度利率的安排也可以对放贷机构有利。这是因为如果一些借贷资金占用时间非常短（如7天），那么折算成年化利率可能显得过高。而可以同时公布日度或月度利率，有助于借款人根据资金需求的实际紧急程度、作出合理安排。

总结上述简单分析可知，央行要求放贷机构要明确实际年化利率是保护消费者权益、规范金融机构放贷行为的重大举措。根据该公告，上述表一中的36%左右的年化利率、两个砍头息案例中的56%和120%，均应用明显的方式向金融消费者公布。不难看出，这种对“明码实价”的要求，将极大保护金融消费者的知情权，帮助金融消费者对借贷成本有清晰的认知，避免金融消费者因为不清楚借贷的真实成本而掉入债务陷阱。

央行公告的另一层重要意义在于表明，我国监管部门对放贷机构信息披露的要求前进了一大步。在欧美等发达国家，监管部门均要求放贷机构明确年化贷款利率。

本公告的出台，标志着我国监管部门对放贷机构信息披露的要求进一步与国际通行规则接轨。

除了保护金融消费者之外，本公告对解决借贷纠纷的利率标准也具有明确的指征意义。在没有明确要求展示年化利率之前，因为年化利率计算的专业性，即便是司法机关公职人员也不完全清楚实际年化利率与合同等额本息下利率的差异。虽然2021年《民法典》首案的宣判中一审与二审的反转表明，司法机关最终判定利率依据的是央行公告要求的年化利率：

虽然《民法典》首案宣判要求放贷机构明确借款利率，支持了借款人不必支付自己不清楚的利率的诉讼诉求，但是在判决依据上，很大程度上依靠的是法官的裁量，如判决书指出，

上述裁决表明，在实际借贷纠纷中，如果没有金融监管部门明确的规则，按照何种利率裁量金融消费者的知情权仍可能存在司法争议。央行公告要求放贷机构明确年化利率，为司法机关减少裁量不确定性提供了标准。这也意味着，如果放贷机构明示的年化利率高于最高法裁定的利率上限，那么此后高出部分的诉求很可能不再得到法律支持。因此，不同放贷机构需要尽快评估这一公告对自身业务的影响、并作出调整以满足合规要求。

在数字技术加快发展的今天，我国消费者的消费信贷可得性得到了极大的提升。这些技术改进对帮助一部分人实现平滑消费、带来福利作出了很大贡献。但是，也有相当一部分人由于不清楚实际借贷成本而承担起不必要的债务负担、陷入原本可以不落入的以贷养贷的债务陷阱。在数字化时代金融消费的供需两端均有大幅增加的背景下，央行及时出台政策以明确放贷机构在放贷合同和广告中，均应向公众、向借款者明示真实年化利率。执行这样的充分、妥善、符合中国国情的金融消费者保护条例，显然将有助于提高金融消费者福祉，并为数字化时代我国金融市场的健康运转，提供有益的规范。