怎么判断你投资的股票是不是好公司?

免责声明：本文不构成具体的投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

这边文章是接上一篇文章股市投资的风险有多大，如何能在股市中“稳赚不赔”？

通过以下2个指标，你就可以在4000多家的A股市场中找出好公司，整个A股市场好公司也就不到200家，其他将近4000家公司就不用考虑了，你学完后，就会觉得投资也就那么点事。

这2个指标分别是：

1. ROE 大于15%，且长期稳定增长；

2. 长期净利润稳定增长，增速较高（比如高于15%，甚至30%）

为什么ROE如此重要？

首先解释下什么是ROE，ROE也就是股东的投资回报率。

那为什么说ROE是这么重要呢？引用巴菲特老先生的话，如果只能用一个指标来衡量一家公司，是否值得买？那这个指标一定是roe，也就是股东的投资回报率。所以这个财务数据是很重要的。

查理芒格说的两句话特别好。

第一句：如果你买的公司ROE只有6%，即使在低位买入，持有十年，你的年化收益和6%不会有什么区别。

第二句：如果一家公司ROE长期保持在20%以上，即使在高位买入，持有十年，因为复利效应，长期收益率也会让你满意。

如果只能拿到6%的收益率，还要承担那么大的风险，那还不如就直接买短债基金，还不用承担那么大的风险。所以，如果买的公司ROE很低的话，长期投资是非常不划算的。所以我们买的公司的roe，一定是长期维持在15%以上的。为什么是15%呢？因为经过历史数据回测的话，长期定投指数基金，在采用一定的策略，能够大概率地获得10-18%左右的年化收益率。更重要的是，这样的收益率需要承担的风险是远比股票要小的。所以如果一家公司的roe小于15%，这是不值得我们投资的。

ROE等于净利润除以净资产。

把这一条除式拆开，可以写成净利润除以营业收入；乘以营业收入除以总资产；乘以总资产除以净资产。两个营业收入和两个总资产是可以互相抵消的，所以这一条公式还是等于净利润，除以净资产。

看不懂的，就记这个结论就行，这么一拆开，ROE就等于销售净利率 X 总资产周转率 X 权益乘数。把这几个数据指标翻译成中文，ROE等于赚钱比例 X 卖货速度 X 杠杆比例。

也就是公司做一趟生意可以赚多少钱，乘以公司一年能够做多少趟生意，乘以公司的所有资产中有多少钱是借的，杠杆比例越大，说明公司借钱越多，股东出资越少。

好公司的特点就是具有非常高的ROE，而且是长期比较稳定的，说明公司的主业赚钱非常稳定。

销售净利率就是公司的真正净赚钱比例，你可以理解为你自己一个月工资除去生活开销后，留下的钱。

还有总资产周转率，也就是公司的卖货速度、周转速度，或者叫做翻桌率（饭店）。

权益乘数也可以叫做杠杆比例，它是衡量公司借钱（负债）多，还是股东出资多的一个数据指标。

净利润增长率

净利润增长率是指企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强。

我们要来的不是公司某一年的净利润增长率，而是要净利润的稳定增长，需要注意的是，因为我们整个世界的资源是有限的，任何一家公司，它的净利润增长率绝对不可能一直高于30%。总有那么一天，它的用户会慢慢减少，利润变低，净利润增长率会变低。

所以，30%的净利润增长率基本是公司利润增长的上限，即使有某一年净利润增长率超过30%，也不会长期持续下去的。

今天就分享到这里，后面我会分析如何对一家上市公司进行估值，还会拿出上市公司的财报进行分析，希望大家多多转发，让更多人的人看到，大家一起学习。