2020-2023年国内PS产能预测及分析!今日ABS PS最高涨400元!行情反转,涨跌互现!新年要有新气象?

2020年，国内PS新增产能19万吨，分别为7月份投产的江苏赛宝龙10万吨PS装置，12月投入使用的独山子GPPS扩能9万吨装置，目前国内PS总产能为392万吨/年，其中包括盛禧奥7.5万吨/年ABS/PS装置以及广西长科5万吨/年ABS/PS装置。

除了前期已经公开的在建项目，2020年国内又新增多个PS项目，如连云港弘达新材料有限公司，计划建设31万吨聚苯乙烯产线；山东道尔新材料计划新建20万吨通用聚苯乙烯产线等。据数据统计结果，国内在建及拟建PS项目接近340万吨。

项目详细：

▶ 浙江一塑新材：该项目规划总产能100万吨/年，其中一期产能40万吨/年，计划2021年8月建成投产；二期产能60万吨/年，计划2022年10月完工投产，生产通用型聚苯乙烯和高抗冲击聚苯乙烯。进度：2020年10月23日消息，该项目在浙江省舟山海洋产业集聚区动工兴建；

▶ 宁波台化：该项目10万吨产能为扩建产能，依托场内现有主装置以及公辅设施，通过将制约产能的小规格内滑静态混合器与切粒机更换为处理能力更大的设备，同时辅以工艺参数优化调整，实现潜能扩大改造，故所需建设时间较短，计划建设周期为6个月，预计2021年可投产；

▶ 惠州仁信：该项目18万吨产能包括两条产线，一条9万吨/年GPPS产线 ，一条9万吨/年高抗冲高光级聚苯乙烯产线。进度：2018年项目动工建设，目前工程处于建设过程中；

▶ 青岛海湾化学：项目产能规划20万吨/年，根据公开信息，2020年6月招聘该PS项目相关技术人员及操作工；2020年9月公司发布PS/BPA智能化立体仓库采购项目招标公告；

▶ 新浦化学：项目规划总产能为31万吨/年，其中21万吨ABS/HIPS产线，10万吨GPPS/PS产线。进度：2020年10月新浦化学与惠生工程正式签署31万吨高抗冲击聚苯乙烯装置的采购及施工管理总承包合同，即处于长周期设备采购阶段，计划2022年年中交付装置；

▶ 漳州奇美：该项目30万吨产能，共计4条7.5万吨/年PS生产线。2020年11月20日，古雷经济开发区进行第四季度项目集中签约仪式，实现当日签约、当日开工；

▶ 兴达泡塑：该项目规划产能24万吨/年，依托安庆高新技术产业开发区的百亿技改项目的苯乙烯原料，构建安庆石化苯乙烯、兴达包塑聚苯乙烯、会通新材料改性项目一体化产业链。进度：2020年11月，该项目举行落户签约仪式；2020年11月23日，该项目进行环评第一次信息公示；

▶ 山东道尔：公司新建20万吨/年通用聚苯乙烯项目，位于山东省菏泽市定陶区润鑫产业园。2020年11月，该项目进行第一次环评信息公示；

▶ 宁波利万：该项目规划40万吨/年产能，根据公开信息，目前项目处于工程设计阶段后期；

▶ 连云港弘达：该项目规划产能为31万吨/年，其中包括2条10万吨/年GPPS产线，1条10万吨/年HIPS产线和1条10万吨/年挤出钙性塑料（PS）产线。进度：2020年10月28日，该项目进行环评第一次信息公示。

▶ 广东星辉：公司目前运行中的PS装置产能为15万吨/年，二期工程产能也为15万吨/年。进度：根据公开消息，2020年11月，星辉环保材料股份有限公司发型募集资金拟用于年产30万吨聚苯乙烯新材料二期工程（15万吨/年），募集资金投资项目的实施会扩大公司的生产规模，并有助于优化产品结构、满足市场需求。即可推测，建设二期项目的资金目前正在募集过程中。

产能预测：根据已投产化工项目建设周期来看，大多数项目实际投产时间相较原计划投产时间有所推迟。在项目建设过程中，因外部不可抗力因素、政策问题、资金问题以及市场情况变化等，工程进度均有可能受影响。文中在建及拟建新产能均是在现阶段建设进度和环境条件下，分析预测其投产时间。即2022年部分产能或延后至2023年，2023年部分产能或延后至2024年。

根据目前公开的工程进度信息 ，预计2021年将有88万吨新产能陆续释放，届时国内PS总产能将增至480万吨。

地域分布：在建及拟建项目中，布局于华东地区的产能共计276万吨，占比为81.4%；布局于华南地区的产能共计63万吨，占比为18.6%。即华东地区仍为新产能最为集中的区域，其中浙江省新项目产能达到150万吨，江苏省有62万吨产能在建或拟建。华南地区新项目布局在广东省和安徽省。东北地区、华北地区以及西北地区，暂未有PS新产能立项的消息。

从图中的变化趋势可以看出，华东地区将一直保持着PS产能占比第一的位置，随着新项目产能的逐步释放，华东地区产能占比将提高至70%左右，华南地区占比接近20%。

市场影响/发展趋势：新规划产能规模大，若项目均可实现投产，根据虽估算的产能增长率，2021年以后，国内PS新产能增长率将超过其下游需求的增长趋势，势必对国内PS市场产生影响：

1.新产能的释放将有效增加市场供应量，通用同质化产品的竞争将继续加剧，低端产品市场难免引起价格战，利润空间继续被压缩；

2.国内PS厂家整体开工率或随着新产能的增加呈下降趋势，造成产能浪费；

3.规模化优势逐步显现，小、旧产能或被逐步淘汰，呈现厂家数量减少、单个厂家产能规模扩大的趋势，即行业集中度逐渐增高；

目前，高端PS产品对于进口货源的依赖度较高。新建项目中，高性能PS产线逐渐成为厂家重点发展部分，可预期国内厂家对于专用料、高端料市场的供应量和产品种类将不断增多，对于通用料、低端料的进口依赖度将逐渐降低。

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PP - 交投平淡，跌幅收窄

当前国内PP市场交投平淡，跌幅收窄，多数牌号日跌幅为50-200元/吨，个别高端专用料上涨。

当前国内PP市场交投有限，整体下行。原料丙烯继续走跌，粉料市场窄幅下调，市场缺少利好支撑；PP期货低位回升，而石化企业出货不畅，中石化报盘持稳，中石油稳跌参半，持货商报价平稳。下游开工下降，需求减弱，实单商谈低价成交居多，现货价格阴跌。

PP粉 - 窄幅下行

当前国内PP粉料市场窄幅下行。

当前PP粉料市场窄幅走低。PP粒料市场跌势不止，原料丙烯连续下行，主流市场继续走弱。PP期货低位窄幅回升，提振行情，生产企业大稳小动。下游华东地区限电政策解决，企业陆续复产，需求窄幅转好，然而订单受限，成交寥寥。

ABS - 华南炒涨，部分走高

当前国内ABS市场涨跌互现，华南市场乘势炒涨，部分牌号日涨跌幅50-400元/吨。

①苯乙烯：昨日苯乙烯市场偏强整理，窄幅50-100元/吨。期货窄幅上涨，持货商报盘跟进，下游买涨不买跌心态下，适度补货支撑价格。不过受限电影响，下游开工率下调，需求转弱，生产企业高负荷运行，供应增加，需求减弱。预计今日苯乙烯市场或区间震荡。

②丁二烯：昨日丁二烯市场持稳整理。市场无利好消息指引，北方行情回落，下游询盘意愿不足，贸易商持货惜报，实单让利几无，场内交投寥寥。预计今日丁二烯市场僵持走稳。

③丙烯腈：昨日丙烯腈市场平稳运行。下游腈纶预期需求增加，生产企业窄幅探涨出厂价，贸易商报盘走稳；下游谨慎观望，部分刚需采买，成交少有低价，与昨日无大变化。预计今日丙烯腈市场或平持稳运行。

当前国内ABS市场涨跌互现，华南借机炒涨。大连港封航，华南持货商炒涨情绪较高，部分上涨400元/吨；而华东市场表现平静，稳中阴跌。短期基本面少有好转，原料苯乙烯、丁二烯向好运行；生产企业报盘大稳小动，报盘持稳；然而下游呈观望等跌心态，受环保和限电影响限产，少量刚需采买维持生产。市场无重大利好因素支撑，

PS - 交投转好，涨跌互现

当前国内PS市场交投转好，涨跌互现，部分牌号日涨跌幅为20-200元/吨。

昨日苯乙烯市场偏强整理，窄幅50-100元/吨。期货窄幅上涨，持货商报盘跟进，下游买涨不买跌心态下，适度补货支撑价格。不过受限电影响，下游开工率下调，需求转弱，生产企业高负荷运行，供应增加，需求减弱。预计今日苯乙烯市场或稳中走高。

当前国内PS市场涨跌互现。生产企业出厂价大稳小降，贸易商随行就市，市场价格低位，部分买盘逢低采购，刺激个别低位牌号上涨以及少量改苯回调。PS市场经深度回调后，上游成本压力激增，多挺市。

PE - 期货拖曳，窄幅下跌

当前国内PE市场窄幅下跌，部分牌号日跌幅为50-200元/吨。

昨日亚洲乙烯持稳运行，CFR东北亚均价995美元/吨平稳；CFR东南亚均价930美元/吨平稳。

当前国内PE市场窄幅下跌。线性期货继续走跌，乙烯持稳整理；下游工厂部分限电政策解除，开工率预计回升，多以处理尾单，受行情不振以及疫情不明朗影响，谨慎观望居多。

PVC -跌幅扩大

当前国内PVC市场跌幅扩大，部分牌号日跌幅在50元-450元/吨。

①乙烯：昨日亚洲乙烯持稳运行，CFR东北亚均价995美元/吨平稳；CFR东南亚均价930美元/吨平稳。

②电石：昨日电石市场继续下调，降幅在150元/吨左右。市场供应回升，下游接货商谈价格走跌，主要产区贸易陷入观望僵持中。受PVC行业下跌拖曳，下游成本承压偏大，抵触高价，预计短期电石市场仍有回调空间。

当前国内PVC市场跌幅扩大。原料电石延续跌势，PVC生产企业出货滞缓，不断下调出厂价，市场商谈重心应声下跌；下游需求尚可，刚需采购，节前积极备货，支撑交投。上游低价刺激，下游需求转好。

EVA -坚挺运行

当前国内EVA市场坚挺运行。

①乙烯：昨日亚洲乙烯持稳运行，CFR东北亚均价995美元/吨平稳；CFR东南亚均价930美元/吨平稳。

②醋酸乙烯：昨日醋酸乙烯市场偏弱运行。乙烯法资源供应偏少，支撑尚可；电石法资源较多，但下游需求下降，刚需寻低价采买，市场商谈重心走低，交投有限。预计今日醋酸乙烯或延续弱势。

当前国内EVA市场坚挺运行。原料醋酸乙烯偏弱整理，上游石化企业库存可控，报盘持稳，贸易商社会库存有限，积极挺市。下游市场需求未见好转，少量刚需采买，年底供需动态博弈。

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