股票小作手:疫情影响逐渐消散这个产品需求旺盛

发布于 2021-04-03 13:14

股票小作手

疫情影响逐渐消散

这个产品需求旺盛

作为投资者，以下内容，读了不一定能赚到钱，但不读，一定会错过一些赚钱机会！

一、制造业复苏，机床需求旺盛

疫情后，制造业景气度迅速回暖，机床行业景气度从2020年4月回暖明显，当前民营企业上市公司订单均已排产至6-7月份，进一步印证了机床的强景气度。在制造业复苏背景下机床需求旺盛，一部分民营厂商已跻身市场前列，有望在这一轮周期中脱颖而出。

制造业投资强劲复苏

2021年机床需求旺盛

疫情后，制造业景气度迅速回暖，PMI生产指数自复产以来快速回到高位，2021年3月为51.9%，已连续12个月超过50%。

机床行业景气度从2020年4月回暖明显，2020年9-12月同比增速均值达到26.93%，2020年全年我国金属切削机床产量累计同比增长5.9%。2021年前两个月，我国金属切削机床产量累计同比增速达到85.4%，延续了疫情以后的长景气。

从前瞻性指标来看，20Q3数控系统行业收入28亿元（YOY+53%），20Q4收入42亿元（YOY+102%），其销售一般领先数控机床3-4个月左右，预示着2021年机床需求旺盛。此外，当前民营企业上市公司订单均已排产至6-7月份，进一步印证了机床的强景气度。

机床格局剧变

民营机床崛起在即

当前国内机床行业呈现两大特征：

1、机床需求高端化：国内制造业产业升级及劳动力减少带来高端机床需求，高端机床在本轮制造业投资中受益更加明显。

2、国退民进：以“十八罗汉”为代表的国有机床时代逐渐落幕，市场份额逐年下降。而民营机床企业凭借对市场的敏锐度，持续加大研发投入，企业实力持续上升，2010年以来登陆资本市场的机床企业主角由国企转换为民企。

创世纪、海天精工等国产厂商已跻身市场前列，有望在这一轮周期中脱颖而出；同时产能利用率提升+顺势扩张，规模效应下龙头业绩弹性高。

二、Mini led发展迎历史性机遇

MiniLED 应用潜力无限

MiniLED 主要用于两种显示应用：LCD 背光显示和商业显示。MiniLED 背光可助力 LCD 升级，实现超薄、多区局部调光背光单元，使外形尺寸和对比度性能优于 OLED，将在大尺寸电视、汽车显示屏等领域广泛得到应用，今年有望迎来规模放量。

商业显示是小间距 LED 商业显示的升级，随着 2020 年《MiniLED 商用显示屏通用技术规范》，miniled 商业显示有望迎来有序快速发展，并逐步在政府部门显示屏、影院等场景落地。

与 Micro LED相比，Mini LED无需巨量转移，技术难度较低且良率更高。在市场中具备很强的竞争力。

MiniLED 正在迎来爆发期。根据集邦咨询预测，受益电视、显示器、汽车中控显示等终端需求旺盛， MiniLED 市场规模有望迎来快速增长，从 18 年的 7800 万美元增长到 2024 年的 42 亿美元， CAGR 达到90%以上。

国内产业链完善

有望成为全球 MiniLED

产业发展排头兵

经过多年的发展，我国 miniLED 行业已经初具规模。从国内产业链布局来看，上游方面，三安光电等企业重点投入 MiniLED 芯片生产线；中游方面，瑞丰光电成为全球领先的封装厂商；下游方面，京东方、华星光电持续推进 MiniLED 面板相关技术；康佳集团等整机厂商积极侧重投入 MiniLED 研究方向。

我国目前已经成为全球少数几个具备行业全产业链的国家之一。在上下游的共同努力下，MiniLED 产业有望占领全球产业前沿阵地。

厂商加速布局

市占率有望提升

2019 年以来 MiniLED 产品密集发布，苹果、TCL、京东方等巨头纷纷推出 MiniLED 背光或类似技术的电视、显示器、VR 和车载显示等终端产品，MiniLED 迎来规模商业化元年。比如：京东方在今年7月DIC显示展上展出了27英寸及15.6英寸Mini LED产品，该产品可实现百万级超高对比度，提供更纯真自然的显示效果，表明京东方在Mini LED电视面板方面的技术已经成熟。

华星光电于2019年全球首发基于Mini LED的MLED星曜产品，目前已经具备量产能力。今年1月6日，TCL推出了全新的Vidrian Mini LED技术，并首次发布了使用国星光电背光技术的首款Mini LED X10 8K QLED电视。

未来随着京东方、TCL科技等大陆厂商加速布局，同时韩国巨头三星、LGD和日本松下的持续退出，预计大陆厂商在LCD面板市占率有望从2019年的41.1%提升至2021年的57.8%。