原创|中国最大的心患,在国内,不在国外

最近，招商银行发布了2020年度报告。因为招行对私业务做得非常好，个人客户质量非常高，所以每年的招行报告就成了人们观察社会阶层财富分布的一个窗口。

去年的招行报告显示，零售客户的总数是1.58亿。其中私人银行客户，我们可以称其为富豪，数量占比是0.06%，资产占比是31.03%；金葵花客户，我们可以称其为中产，数量占比是1.9%，资产占比是51.12%；剩下的零售客户，我们称其为普通人，数量占比是98.04%，资产占比是17.85%。

出现这种情况大家并不吃惊，因为跟2019年招行报告反映出的情况差不多，就是二八分化有了新的解释，并不是20%的人占有了80%的财富，而是2%的人占有了80%的财富。

有一张示意图，我放在文稿里了，大家可以看看。私人银行客户，也就是富豪们的人均资产是2700多万；金葵花客户，也就是中产阶层的人均资产是150多万；而普通人的人均资产只有1万块。

注意，这里所说的资产都不包括房产，只包括现金、股票、债券、基金等。

如果说2020年的情况跟2019年有什么不同的话，那就是经过去年的疫情，招行普通客户数量增长最慢，是9.58%；中产客户数量增长要快一些，达到16.98%；富豪客户数量增长最快，达到22.41%。这说明社会财富正在加速向塔尖上的人群集中。

再看一张图就更清楚了，我也放在了文稿里，从2007年爆发次贷危机到2020年，中产的财富占比变化不大，富豪的财富占比则从10%迅速上升到30%，同时普通人的财富占比从40%以上快速跌到20%以下。

其实这种金字塔式的财富模型在各个国家各个时期都会出现，只要改朝换代的时期一过，只要生产力大爆发，制度改革的红利期一过，社会逐渐趋于稳定，那么金字塔式的阶层固化就一定会出现。

在电视剧康熙王朝里有这么一个场景，康熙帝站在乾清宫里怒斥群臣，开始他以为最大的敌人是鳌拜，等灭了鳌拜之后才发现，最大的敌人是吴三桂，等灭了吴三桂，发现最大的敌人是台湾的郑经，灭了郑经还有葛尔丹，最后康熙才发现，最大的心患不在外面，而在乾清宫里，在各位皇子和大臣们当众。庙堂之上烂一点，到了下面就烂一片，如果庙堂全烂了，全国的百姓就会揭竿而起，让大清死无葬身之地。

当然，康熙说的是腐败问题，其实也是经济问题。一旦社会财富过度集中到少数人手中，而且阶层固化，不流动啦，那么不用老百姓揭竿而起，经济也一定会完蛋。

比如这些年国内经济不太好，根源就在于内需一直拉动不起来，大量过剩的产品只能输出国外，时不时就被人家卡脖子，拿着关税大棒来回敲打，拿着美债和利率来回收割。

如今想搞内循环，光靠2%的富豪和中产肯定是不行的，得靠那98%的普通人才能消化那么多家电、汽车、服装、餐饮、电影、旅游等产品和服务。

当然，房子也在其中。高层一直把房地产当做灰犀牛，看似人畜无害，一旦冲过来就能要你命，也是基于这种财富结构来讲的。每年那么多的房产要入市，动辄几百、上千万，可98%的普通人资产仅有1万块，怎么整？一旦房价出现较大波动，接盘侠不是说不想接，而是能力实在达不到。

今后我们将利用税制杠杆限高、扩中、提低，也就是限制富豪财富过度膨胀，扩大中产财富占比、努力提高低收入群体财富。

为什么全世界都在降息，而我们的LPR一直稳稳的11个月不动呢？就是怕通货膨胀让那98%的人生活压力更大，同时又让2%的人财富继续膨胀。

拼多多的黄峥成为新任首富后，居然辞官罢职不干了，连1:10的超级投票权也放弃了，等于失去了对企业的控制权。联想到媒体对拼多多累死员工的残酷工作制度的口诛笔伐，黄峥这么做是不是也有其他更深的考虑或者担忧呢？

用康熙的话来讲，我们最大的心头之患不在外面，不是特朗普、拜登，也不是日本、越南，而是在国内，在于这种固化的财富金字塔结构，让我们的经济扩张受到极大限制。

有人说，各国情况都是如此，我们也不可能改变现状了。也不尽然，就看上面的决心有多大了。

在改革开放之前，在国内固有的计划经济体制下，这种金字塔结构其实也存在，只不过当时在塔尖上的都是国有企业和掌控物资调拨的实权部门，广大农民、集体企业员工、游离于体制外的中小手工业者和个体工商户，他们是处于塔基部分的绝大多数。

后来我们通过改革开放、政企分开、市场经济转型，把原来的金字塔整个倒了过来。

理解了这些，你才能理解诸多改革政策背后的真实原因。包括最近上海出台政策分化学区房学位资源，包括党媒写文章痛斥校外培训班。

很多人不明就里，以为孩子住着昂贵的学区房，上着高价的培训班，有什么不好呢？

其实高层的目的根本不在培训班和学区房，而在于公平教育已经是底层社会向上层社会流动的唯一通道了，如果这条通道再被资本用钱给堵死了，底层社会看不到向上的希望，早晚会跟美国一样，会出大问题的。