【花旗智库】全国各地为什么突然限电?拉闸限电是对抗内卷的正确方式

你真的以为突然拉闸限电是为了能耗双控碳达峰吗？这背后是一场大国博弈的金融战。美国无限制印钞导致全球经济崩溃，让能源价格暴涨，而美国却变相的打劫世界财富。

不给企业生产说环保年底考核的，话说的漂亮，但事儿看得太浅，大a上市公司都被整停产了，广东江浙制造重镇都能限三停四，谁不知道中小企业生存难，仅仅为了环保考核能搞这么大动作吗？

广东大限电真正的原因不要盲目以为是缺电，广东用电量大，而发电量不足1/5，依靠西电东送；火力发电占比大，煤炭却涨价，水电因为干旱影响；再者，天气炎热让居民生活用电急增，工业用电剧增，缺电可能还要延续一段时间。

比如制造业之乡东莞，普通的制造业停电4天，高耗能的制造业停电一周，揭阳开1停6，也就是一周停电6天，只能开工一天；佛山、汕头开2停5，而且不止广东，全国各地都在陆续出台相关的限电政策。所以难怪最近的电力股火活成这样。

但问题是这种缺电的情况是怎么产生的？会持续多久呢？首先我们先设想一下限电与不限电的结果会有什么样的区别？第一，由于其他的国家都在大放水，所以导致各种大宗商品原材料涨价，然后由于只有中国的疫情控制的最好，所以很多外国的订单只能下到中国来，那么如果不限电的话，还是让普通高能耗的企业，继续开足马力生产的话，那么中国的经济将面临三个问题。

第1个被薅羊毛，要知道货币是纸来的，外国的美元不断贬值，那我们加大马力生产的工业品，换回了一堆贬值的美元纸币，你觉得对于中国一盘经济大旗来讲，卖出去越多的工业制成品换回一堆日趋贬值发毛的美元，会是一件好事吗？

第二，由于国内的制造业开足马力生产，那么涉及到的上游的煤炭的发电，炼油、炼钢等等，企业是不是也得继续加大马力生产，这个时候碳指标超标了该怎么办？国家还要走当年牺牲环保赚取企业效益的阶段吗？国家的环保效益账是一盘大账，我们必须坚定的走可持续发展的道路，而不是单看现在的一两家企业的开不了工。

第三，终端消费品的涨价其实已经成了定局，例如不限电的话大家开足马力生产，但因为大宗商品原材料已经涨价了，工业制成品迟早也得涨，那老百姓消费品便始终绕不开，但如果采用限电的方式，一来碳排放下降，二来被薅羊毛的时间周期拉长，甚至是减少了。

三来，限电确实会导致部分企业减产，那终端消费品就会面临短期的供需失衡而涨价，但这次无论限不限电，东西最后都得涨的问题，谁都改变不了的。

所以从薅羊毛、碳排放、消费品涨价这三方面来看，限电至少都能保护前面的两方面，而且还有一个更深层次的问题，这里给大力度炒作原材料股票的人提个醒，当限电被执行，那么制造业对煤炭、钢铁等大宗商品原材料的需求其实是会下降的；这样反过来又可以达到打压大宗商品原材料价格的目标，简直就是一箭三雕啊。

最后，大家热炒的电力股有没有戏？石化、电力、石油历来就是国家价格管制的行业，电价不会给你随便涨价，也就是价格端你就没戏了。现在还限电量也没戏了，然后火力发电的原材料煤炭也涨价了，所以你觉得电力股的利润来源要从哪里挤呢？

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