不同风格股票基金如何搭配

【螺丝钉88期直播主题】不同风格股票基金如何搭配

 

螺丝钉在2021年2月21日这期直播介绍不同风格股票基金如何搭配。

 

深度价值风格

△优点：控制回撤能力强，波动小，估值低

估值低一般是传统行业，在经济上行周期表现才会好。上一次是16、17年到18年年初，深度价值风格表现较好，银行、保险、地产的涨幅比大盘高很多。曹名长当时的地位与现今张坤差不多。18年初，曹名长发了3年封闭式基金中欧恒利，有很多投资者买在了这种风格的高位。中欧恒利持有3年也是赚钱的，只是收益比同期大盘少。

深度价值风格需要市场配合，但最近几年实体经济受贸易摩擦、疫情影响较大，表现低迷。

▲缺点：比较挑市场环境，需要市场风格配合，可能会低迷很长时间。

★配置建议：如果其他风格比较贵了，深度价值风格已经低迷了一段时间，可以考虑少量配置。

 

成长价值风格

△优点：不太挑市场环境，大部分时间里业绩优秀（高ROE）。容易出长跑冠军。

▲缺点：基金通常不分红，也不会减少股票比例，需要投资者自己决定要不要卖出（止盈不好操作）。牛市后期波动大一些。

       基金规模通常比较大，会影响基金经理运作。

★配置建议：适合作为家庭资产配置主力（张坤+东方红）。

 

均衡风格

△优点：综合考虑估值和成长性，盈利稳定（既赚企业的钱，也赚市场的钱）。

        部分基金经理牛市中后期会减少股票比例，回撤小。

        容易出长跑冠军（兴全董承非、谢志宇，景顺余广，中欧周蔚文）。

▲缺点：大部分时间收益比较中庸（每年在前三分之一），需要投资者耐得住寂寞（时间拉长看出优势）。

★配置建议：适合作为家庭资产配置主力。

 

成长风格

△优点：牛市前期弹性大。

        低估买入可以分享高成长行业的发展。

▲缺点：牛市后期回撤大。

★配置建议：可以做长期配置，配置一定比例。熊市下跌后，市场便宜，可以提高成长风格比例（5★级）；牛市中后期，市场贵了，减少成长风格比例。

 

深度成长风格

△优点：一旦赌对行业和风口，牛市前期涨幅巨大。

▲缺点：堵错风口可能收益大幅跑输。牛市后期回撤巨大。

        长期受益可能一般。

★配置建议：不适合作为家庭资产长期主力。

如果感兴趣，熊市便宜阶段少量配置。

 

适合普通投资者的基金风格搭配

大部分时间里

☆成长价值（赚优秀企业自身的钱）和均衡风格（既赚企业也赚市场的钱）作为主力。

☆成长风格熊市可以提高比例，牛市大涨后减少比例。

☆深度价值风格（需要市场环境配合）在其他风格较贵、自身低迷的时候可以少量配置（坚守深度价值风的基金经理数量不多）。

☆深度成长风格可以不配。

 

主动优选组合

★3年以上长期不用的闲钱投资（3星级不让投资者购买，难在坚持三年，不能拿3年，就不要拿3天）       

★精选优秀的主动基金

★长期持有，穿越牛熊

 

今天市场跌回4星，等待买入机会。

中欧潜力价值混合有点奇特，昨天大盘三大指数上涨，它跌了；今天三大指数都跌了，它居然又涨回本了，抗跌。Hook说是因为3月30号是抱团股涨，所以中欧潜力价值昨天没涨。

 

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