中金“碳中和2060”论坛 | 华夏银行张健华: 华夏银行的绿色金融实践

3月23-24日，中金公司在北京成功举办“碳中和2060”论坛。本次论坛邀请了国内外决策部门、产业界和学术界的资深专家学者，共话碳中和之路与市场机遇。

华夏银行党委副书记、行长张健华出席“绿色金融”分论坛并发表演讲。

——华夏银行党委副书记、行长 张健华

在中金公司“碳中和2060”论坛上的发言

非常荣幸应中金公司邀请参加此次论坛。早在2011年，我就在周小川行长的指引下着手研究低碳经济，并出版了《低碳金融》一书。而近年来，人们对绿色金融的重视程度日益提升，特别是习总书记提出“碳达峰、碳中和”目标后，全社会进一步形成共识，绿色金融成为热点话题，将对未来造成深远影响。我想结合华夏银行近几年的实践，和大家分享一些体会。

华夏银行是我国绿色金融领域的先行者。2019年3月，华夏银行资产管理部加入联合国负责任投资原则组织（PRI），成为该组织境内首家商业银行资产管理机构成员， 去年华夏银行成为中国第一批加入PRI组织的银行之一。

根据华夏银行统计数据，我行当前信贷总量超1.8万亿元，绿色信贷占比为10%，约1800多亿元，其中包括340多亿元的绿色租赁，以及ESG概念的投资。

无论是绿色信贷占比、绿色债券投资、还是资管部现有的7个系列ESG理财产品，都表现出色。我行信贷不良率为1.8%左右，而绿色信贷不良率仅为0.4%；累计发放绿色租赁超过千亿元，历史上有一笔不良，当前绿色租赁余额340多亿元，为零不良；ESG投资现在为止不良率为零。可能原因在于，开展绿色项目的企业自身质量较好，因此项目不良率较低。

另外，我行对于绿色标准的要求较高，既需要满足央行的标准，同时还需要参照国际标准。我行资管部在加入PRI后，开始和法国开发署、世界银行合作。在转贷项目方面，法国开发署和世界银行的国际转贷资金余额约为10亿美元，同时要求1：1配套人民币，因此我行已经投放的，以及目前正在进行的国际项目共计100多亿元，并且都符合国际绿色标准。

在世界银行的结果导向型评估中，华夏银行在中国排行第一。因此后续世界银行和华夏银行多次携手，且项目资金规模越来越大。华夏银行承接世界银行的第一个项目是“中国能效融资项目”；第二个项目是“京津冀大气污染防治融资创新项目”；最近的一个项目是2019年批准、2020年提款的“中国可再生能源与电池储能促进项目”，该项目旨在研究中国的储能技术，解决新能源应用中的弃风、弃光问题。

经过多年实践，我们深感 “碳达峰、碳中和”任重道远。因为传统行业中，高能耗、高排放企业占绝大多数，煤炭、冶金、发电等行业低碳转型面临巨大压力。例如，山西晋能控股集团是中国第二大、全球第三大的煤炭企业，煤炭年产量4亿吨，员工47多万人。其在与我行探讨下一步合作方向时表示，尽管正在大力发展新能源，但传统煤炭还是目前主要收入来源，企业面临巨大转型压力，同时也是良好的发展契机。但整体而言，进行绿色转型发展的企业质量较高，因此项目的不良率较低。

中国未来要实现绿色低碳发展，产业整合将非常关键，产能过剩及“低小散”企业需要出清，否则会给企业和银行造成困难。从企业端来说，需要考虑成本如何内生化的问题。这就需要政府制定相应的绿色排放标准，并通过较高的绿色排放标准来替代低标准。从银行端来说，首先是成本内生化的问题。由于判断绿色项目需要花费时间和精力，因此会提高银行的成本。其次是人才队伍的培养。低碳项目和此前的绿色环保存在一定差异，而银行对低碳技术的掌握相对较弱，因此需要重新依照央行牵头制定的绿色标准去学习，并培养复合型人才。此外中国还面临国际环境的问题。“碳达峰、碳中和”作为国际标准，减排核证量需要国际认可，而国际标准相比国内标准更高。

所以，在成本内生化和人才队伍培养方面，企业端和银行端都需要承担相应职责。政府部门也需要发挥自身力量，例如推进减碳信息的公开、共享，便于商业银行利用这些公共信息开展绿色信贷、低碳金融，并提高绿色项目的成功率。

除了绿色信贷之外，绿色投资领域未来也有很大提升空间。我行致力于提高绿色投资占比，例如运用自有资金在金融市场投资、债券投资、资管理财方面投资。此外，还希望进一步推动整个行业发展。我行联合中证指数公司开发了2款股票型ESG指数，这2款指数已经在很多基金公司得到应用，并在交易所上市。2020年9月底，我行开发了国内第一支ESG概念的债券投资指数。

总的来看，绿色发展、低碳发展大有可为，虽然产业转型压力很大，但恰恰反映了巨大的发展空间。低碳转型已经成为不可逆转的趋势，因此我们建议，国家可以出台强制性规定，把低碳环保的外部性效益内生化，变成企业（包括金融机构、企业）的内在动力。以及在执行过程中，货币政策和财政政策可以向低碳方面倾斜，包括绿色债券发行、再贷款、税收等方面，在低碳、绿色金融方面给予适度优惠。因为在最终完全依靠市场化机制推进绿色金融之前的过渡时期，需要政府提供一些阶段性激励政策来起到前期推动作用，而这不会造成“劣币驱逐良币”的现象。

华夏银行愿意和大家携手，在共同推进中国绿色金融发展、以及实现“碳达峰、碳中和”目标的过程中，贡献自己的力量。

（根据张健华3月23日在中金公司“碳中和2060”论坛上的发言整理）