到了要把利率问题讲清楚的时候了

利率是一定时期内利息(interest)和本金的比率。

胖波在银行存了10000元钱，按照银行的存款利率一年后胖波从银行一共取出10150元，其中10000是本金，150就是利息，一年期银行存款的利率就是：150/10000=1.5%。

瘦皮向银行借了10000元钱用来装修，按照银行的贷款利率一年后瘦皮一共向银行归还本息共计10700，其中10000是本金，700是利息，一年期银行的装修贷利率就是700/10000=7%。

为什么银行要向胖波支付利息呢？从案例中我们发现因为银行可以把胖波存在银行的钱借给瘦皮获得更高的利息，作为一个合格的中间商赚取了差价，实现并揭示了货币的价值，钱是可以生钱的。利息就是货币价值的体现。

货币是一般等价物，也是一种商品，作为商品就必然有两个基本属性：价值和使用价值。

对于一些商品，有相当一部分人暂时买不起，同时市场里也有一部分人有多余商品但暂时闲置，这两类人都希望把使用权从所有权中剥离出来单独交易，前者以能承受的价格获得使用权，后者则让闲置资产产生了价值，于是租赁关系就出现了。要获得商品的使用权，承租人就需要支付租金。如果货币与房子一样有产权登记，所有权和使用权可以分离，那么利息本质上就是一定时间货币使用价值的体现，是货币的租金。虽然在当下，利息是以存款借贷为核心关系衍生出债权债务法律关系的产物，但在未来随着数字货币的普及，有没有可能租息一体化，从而解决困扰金融机构的本金安全问题呢？

类比于租金，我们更容易理解利息就是一定时期内一定量的货币其使用权的交易价格，从利息这个基础共识1出发，我们再探讨不同形式的利率，便有了基准。

就像我们公认用厘米来比较身高一样，当一笔借贷关系发生后，比较利率的高低，也需要找一个公认的度量标准。影响利率大小的包括本金和时间，通俗点讲就是借了多少本金用了多久，而本金和时间都会随着不同的还款方式而发生变化。最近人民银行发公告指出，贷款机构需要以年化利率来明示贷款利率，并需要指出是单利还是复利。我们推断，今后在中国大陆金融监管范围内，年化利率会作为唯一公认的标准利率被传播和推广，所有其他类型的利率形式都需要转化为年化利率向借款人公示。在这之前，我们的贷款从业人员会有五花八门的利率度量标准，耳熟能详的有月息几厘，三年多少个点，万元系数，年化利率等等。每次都需要转化，且很容易误导用户，让用户基于错误的认知做出错误的决定，造成金融市场的不稳定。

我们来分析下误导是怎么产生的，我发现目前一线市场的利率报价还是以一种“总利率”报价居多。这种利率报价方式是把用户的月供乘以期数得出总本息，用总本息减本金得出利息，再用利息除以本金得出总利率，除以期数就是月息，业务员上手简单，客户一听就懂，足够直观使其成为为主流模式。我把这种利率报价模式叫做外部显性利率，但这种报价的弊端或者不规范性是忽略了还款方式，使得在同样“总利率”下不同还款方式的公认标准利率大相径庭，影响客户判断。

举一个极端的例子，瘦皮向银行借10000元，第一种还款方式是一年后瘦皮一次性还10700元，按照“总利率”的算法，瘦皮该笔贷款的“总利率”就是7%。第二种还款方式是下款次日瘦皮需要先归还全部本金，一年后再支付700元利息。由于一年内瘦皮支付的本息还是10700元，所以“总利率”依然是7%。基于基础共识1很快就能发现，第一种方式瘦皮是实实在在把这10000元借款用足了一年的，而第二种还款方式瘦皮实际上只使用到了1天本金，却支付了相同的利息，粗略判断第二种方式的公允利率会是第一种的365倍。

再比如大家熟知的等额本息还款法，因为每月还款里面有一部分是本金，所以借款人使用的本金是在逐渐减少的，对应的总利息也应该逐渐减少，所以在同样的标准年化利率下，等额本息还款法的“总利率”会比到期一次性还本付息低，比如实际标准利率是年化18%，可以通过“总利率”报价报成大约10%，折算成月息、周息、日息会更低，不仅仅是单利，这里面还有一层复利，能把名义利率拉更低。这就足以误导借款人了，错判真实利率叠加错估自身还款能力，部分借款人就会陷入泥潭。我们作为贷款行业的从业者，是为产品方服务还是为客户服务，怎样在生存、发展、收益和可持续性之间找平衡，但愿不要迷失，有长远的眼光。

那么人民银行公示的标准利率是怎么算的呢？请看公告内容：

这次人民银行还特人性化地举了例子。但是我相信有相当一部分从业者和用户一看到这个公式就不想再看下去了。对于平均数学水平仅达到小学生水准的普通成年人而言，IRR的算法有一定专业度，我叫这种利率为内部隐性利率。一部分金融产品岗的人也就是知道这个公式，会用EXCLE的IRR函数来算每期的IRR而已，进阶一点的知道这里算出来的还仅仅是月复利，要转成年复利不是简单乘以12，过去我算年复利的时候是建立类比模型，通过模拟分析的单变量求解来“凑”出来的，就算知道了公式靠人肉算也不现实。

对于这个关于利率的公告说点一家之言，也算给同行和从业者抛砖引玉。

结论一：2021人行版标准利率，是把到期一次性还本付息模式作为标杆的，也就是一年期一次性还本付息的“总利率”与人行的标准年化利率完全相同。这种后付息模式是有利于借款人的。与这种模式对应的就是先付息模式，江湖人称“砍头息”，会有“套路贷”的恶名甚至法律风险。其实先付息模式与等额本息还款法都只是一种还本付息的方式而已，本没有善恶之分，区别就在于是否公示了真正的标准年化利率，还是就展示一个不规范的“总利率”、“总费率”。

结论二：人行这公告切中了行业的要害，昭示了其整顿市场的决心，不空谈不绕圈子，直接给定义和标准，强制执行。人行标准利率完美切合基础共识1，利率报价标杆已然树立，大家必须跟进。

结论三：合规性和通俗性并不一定是冲突的，但合规的优先级更高。未来必须明示年化利率（单复利），鼓励明示的包括贷款本金、月供、总还款额，滞纳金、违约金、各类服务费。

结论四：使用标准年化利率报价，需要上下联动，非一个结点之功，银行等被监管机构应当先做出表率。

最后让我们来重温一下基础共识1：利息就是一定时期内一定量的货币其使用权的交易价格，整篇公号文章其他都没记住就记住这条足矣。