信息量很大!重磅会议召开,事关“数字经济”!这些投资机会正浮现

发布于 2022-05-19 10:00

来源丨21投资通（ID：touzit21）

作者丨王婷婷

5月17日，全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。

这次会议的关键词颇多，数字经济自主权、数实融合，数据安全，数据所有权、使用权、运营权、收益权…..

盘面上，截至5月18日收盘，三大指数均小幅下跌，数字经济指数则上涨0.72%。

一、重磅会议释放积极信号

据央视新闻报道，全国政协17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。近百位全国政协委员参加会议，29位委员、专家在会上发言，140多位委员通过委员履职平台发表意见。

委员们认为：

我国数字经济发展大国地位稳固，未来发展前景广阔。
要发挥新型举国体制优势、超大规模市场优势，加强关键核心技术攻关，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。
要推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，充分挖掘工业互联网发展潜力，促进新一代信息技术为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。
要厘清数据所有权、使用权、运营权、收益权等权利，在保障国家网络和数据安全的基础上激发企业创新活力。
要鼓励数字经济国际合作，积极参与全球数字治理进程。

华创证券分析称，此次专题协商会对我国数字经济发展提出5大方向：

(1)加强核心技术攻关，把握数字经济自主权。要发挥新型举国体制优势、超大规模市场优势，加强关键核心技术攻关，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。

(2)支持平台经济。要支持平台经济、民营经济持续健康发展。

(3)推动工业互联网应用。要推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型，充分挖掘工业互联网发展潜力，促进新一代信息技术为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。

(4)明确数据权力，加强数据安全保障。要厘清数据所有权、使用权、运营权、收益权等权利，在保障国家网络和数据安全的基础上激发企业创新活力。

(5)加大全球数字经济合作。要鼓励数字经济国际合作，积极参与全球数字治理进程。

总的来说，此次会议有望从多方面提振投资者对数字经济发展的信心，并不断支持做强做优做大数字经济。

二、什么数字经济?

数字经济是以大数据、智能算法、算力平台三大要素为基础的一种新兴经济形态，它对大数据进行处理和分析后，服务于各行各业的资源配置和转型升级，促进经济的高质量发展。

一般来说，数字经济可分为“数字产业化”和“产业数字化”两个方面，前者是指数字技术应用类企业；后者是指用数字科技改造传统产业，即数字化转型，具体应用在如工业互联网、物联网等层面。

那么为什么要发展数字经济?

纵观历史，科技革命与产业变革推动了生产力的大幅跃升，关键生产要素也在不断发生变化。从农业经济时代到工业经济时代，再到当今的数字经济时代，每一个时代都有其对应的核心战略资源。数字经济时代不同于农业经济、工业经济以土地、劳动力和石油作为关键生产要素，而是在技术创新、政策演进、企业需求和人才红利的推动下，数据成为该时代的核心战略资源。

数字化也是人力成本提升下的选择。2020年中国第一产业就业人口占比下降至24%，已临近工业化中期；人口红利逐步褪去，人力成本已上升至欧美80年代水平，对标欧美发展史来看已经到达了对数字化需求迫切增长的拐点，需要采取数字化手段降本增效。

事实上，“东数西算”等工程的启动标志着数字经济已经成为国家级重要发展战略。2022年2月，国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

三、数字经济目前发展情况

我国从信息化到数字经济历经三个发展阶段：信息化建设阶段、互联网+蓬勃发展、数字经济腾飞。当前，2022年《“十四五”数字经济规划》正式将发展数字经济提升至国家战略高度。华安证券认为，在过去奠定的基础设施之上，数字经济有望成为未来我国经济发展的核心动力。

眼下，数字经济增速正加快，在国民经济中的贡献不断增加。

相比于美国等发达国家，我国数字经济发展相对较晚，但近年来随着互联网技术的进步创新以及消费升级背景下需求的提升，中国数字经济规模稳步扩大。2015年至2020年数字经济的增速始终比GDP增速大约10%，占比由27%增长至39%。2022年1月发布的《“十四五”数字经济发展规划》明确，到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重要达到10%。

目前我国31个省份均提出了自身数字化转型的路线，如河北深化“万企转型”，产业基础再造，实施技改项目超5000个；山西煤矿智能化改造，加快5G智慧矿山建设；安徽深化数字赋能，2021年推广工业机器人超8000台。

进一步来看，数字经济在各领域应用发展势头良好。其中，金融IT相关政策密集出台，引领金融科技发展方向，银行、保险、证券IT均有较大提升空间；智慧矿井建设发展进入高热期，国家层面出台管理与验收机制、地方层面明确各省市智慧煤矿建设目标；政策叠加医疗新基建持续拉动医疗信息化建设。

四、投资机会在哪?

加快基础设施网络建设，与数字经济战略相匹配，服务器、光模块、交换机、路由器等硬件基础设施，作为基础网络建设的重要一环，将率先和持续受益；
其次云计算、AI、物联网、大数据等技术作为算力网络的重要支撑，是实现企业数字化转型、万物互联、人工智能等需求的关键技术，随着数字经济发展节奏加快，产业需求以及发展节奏也将进一步提速。
最后加快智能电网建设，要加快发电、供电、输电以及用电侧的数字化以及智能化进度，各环节更好形成联动，提升发电以及输电效率，更好助力“碳中和、碳达峰”。

东北证券：基于海外经验以及中国当前数字经济的发展阶段，核心技术、基础设施、数字制造和网络安全有望成为未来重点方向。

核心技术领域：中国的数字经济规模虽然稳步提升，体量已经相对巨大，但数字核心技术领域发达国家相比依然有较大的差距，云计算、工业互联网等“卡脖子”领域将会成为重点攻坚方向。
网络基础设施：随着数字体量的爆发式增长，网络基础设施的建设与升级必不可少，长期来看数字网络基础设施建设依然是长期发展的重要需求，有望成为稳增长的重要引擎。
数字制造：我国当前金融、工业等领域的产业数字化存在巨大的行业需求，在2025年工业互联网普及率要达到45%的目标下，后续产业数字化的进程有望加速，强大的工业基础与制造规模背景下国产工业软件头部行业有望迎来黄金发展期。
数字化公共服务：首先海外经验来看，公共服务数字化将会带动制造、零售等其他产业领域的共同发展，发展性价比相对较高；其次，随着当前“场所码”、“数字哨兵”等措施的推行，数字化治理将会成为科学防疫不可或缺的一部分，在需求提升的背景下，相关的IT厂商有望受益。
数字安全：数据与信息价值的爆发式增长同时将引发一系列网络安全问题，此外近年来随着我国对于网络安全的重视程度越来越高，网络安全规模也迎来快速增长，下游需求提升的背景下网络安全将迎来快速发展，重点网络安全头部厂商有望受益。

华创证券：数字经济建议把握四个方向：

方向一：信息基建，提升有线+无线提升网络覆盖的深度及广度。
方向二：算力基建，平台经济提振算力需求，东数西算奠定数字经济发展基石。
方向三：物联网及工业互联网，提升工业企业生产设备数字化水平。
方向四：企业数字转型，加快企业云网融合。

国海证券：受到宏观环境及疫情影响，主要互联网公司短期业绩承压，伴随疫情恢复下半年基本面有望回归正常增长区间。近期疫情对于互联网广告、电商等业务造成明显冲击，预计上半年整体行业基本面相对承压。随着疫情后复工复产、物流体系逐步疏通，下半年行业基本面有望复苏转好。目前整体行业估值水平较低，具备较强的安全边际，仍处于较优布局窗口期。

国金证券：看好互联网公司的社会价值及商业价值，当前估值水平安全边际较高，建议长线布局优质互联网资产，相较中概股，港股互联网对投资者的吸引力提升，港股市场或将成为长期配置互联网的重要场景。

（报告来源：中泰证券、国盛证券、东吴证券、华安证券、华创证券、东北证券、信达证券、国联证券、国海证券、国金证券；本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）

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