理财产品净值化转型,投资风险会变大吗?

随着《资管新规》的落地推动，净值型理财产品不断扩容，预期收益型理财产品逐渐退出历史舞台。

对于习惯看预期收益率购买理财产品的投资者来说，这一变化多少有些不适应。

净值型理财产品在运作过程中定期披露净值，能够及时反映基础金融资产的风险与收益；而预期型理财产品的运作情况只有在产品到期后才能揭晓。

产品实施“净值化管理”之后，风险不会变大。

实际上，投资者购买理财产品后，所承受的风险及相应的投资回报，都是由产品所投资的资产决定的。

“净值化”只是改变了理财产品的收益表现形式，在产品所投资的资产没有改变的情况下，“净值化”只会使得理财产品的投资运作过程更加透明，并不会改变投资者实际承受的风险以及可能获得的收益。

在“打破刚兑”的大背景下，投资环境愈发公开透明，为了应对理财产品净值化转型，投资人应注意以下几点。

所谓“业绩比较基准”，是指产品管理人基于过往投资经验，参考同类型产品并结合当下市场情况，对本产品设定的投资目标，可以理解为产品管理人为产品业绩立的“小目标”。不过，这可不是最终的收益，最终能赚多少钱，还要取决于市场表现。

“基准”之上不少理财产品还会设置超额业绩提成，这个设置的内涵是，管理人需要努力达到并超越业绩基准，以此获取更高的超额业绩的提成回报。

“净值”经常会随着市场而变化，可能涨，也可能跌。

这是由于，以前产品估值方法多采用“摊余成本法”，通俗来讲，该方法将产品预期收益平摊到持有的每一天，能够最大程度抹平波动，但却不能真实地反映底层资产走势。

如今采用“市值法”，产品所投资产根据市值进行估值，通常情况下，市场涨跌能很快地在产品净值上有所体现。

来源：本文来自中国银行、宁银理财。

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