【银通行业动态】互联网金融 迈向金融元宇宙

关于元宇宙的描述，大部分机构都将崭新的技术和科技名词整合在一起，如NFT、区块链、AR/VR（虚拟现实/增强现实）、5G网络、感知设备、AI技术等。可以说，每个机构、甚至每一个人都有一个关于元宇宙的定义。诸如清华大学沈阳教授团队认为，“元宇宙”是整合多种新技术而产生的新型虚实相融的互联网应用和社会形态；腾讯认为元宇宙是从互联网进化到移动互联网之后的下一个形态，即“全真互联网”阶段；德勤则认为虚实相生是元宇宙的关键特征，包括沉浸感、虚拟身份、数字资产、真实体验、虚实互联及完整社会系统。正是由于不同类型的组织不断参与和赋能，很多机构和个人都坚信，“元宇宙”是一个不断发展、演变的概念，不同参与者以自己的方式不断丰富着它的含义。

表1. 不同机构对元宇宙的理解

元宇宙混杂了多种的概念，同时又涵盖了众多的技术，虽然元宇宙的定义、概念和解释依然模糊不清，但作为一个全新的、融合的产物，社会各界在元宇宙应用与展业方面，诸如游戏、社交、电商、文旅、通讯等产业，已经有不同方向、不同业务的探索与实践。而作为依靠“信用”产生的，满足不同社会主体对资金投放、交易和流转需求的金融业，在经历“去伪存真”的互联网金融阶段后，在“金融科技”规划的加持下，对全新的“元宇宙”阶段有着极大的向往。特别是加密数字货币、NFT以及区块链技术已经在金融业“方兴未艾”多年。因此，通过“元宇宙”概念并在这个基础上搭建出的所谓“金融与万物互联虚拟世界”的金融元宇宙就呼之欲出。关于金融与元宇宙的融合，可以认为：金融元宇宙即将金融行业与元宇宙概念有机结合，通过底层技术支撑、前端应用设备等实现信息流及现金流的快速交换，在保障金融安全的前提下，嵌入场景应用为客户提供更加便捷的沉浸式金融服务体验。

二、金融元宇宙生态：五层递进构建完整系统

当前业内对于元宇宙尚无明确定义，相关技术进展及商业模式也并不成熟，金融机构如何参与其中还在探索之中。但可以确定的是，元宇宙所带来的逻辑架构与技术创新必然会对金融发展产生重要影响，根据行业内对元宇宙的分类分层理解，我们尝试对金融元宇宙生态进行探索，将其分为底层核心技术、前端应用设备、金融应用层、金融核心层以及顶层政策支持五个方面。

图2. 金融元宇宙生态图

金融元宇宙的核心是底层技术的的迭代与进步，其几乎融合了区块链技术、人工智能技术、电子游戏技术、网络及运算技术、物联网技术、交互技术等所有顶尖高新技术；金融前端应用设备连接虚拟与现实，包括虚拟主机、VR/AR/XR显示器、智能可穿戴、触觉、手势、声控、神经设备、脑机接口等；元宇宙的应用将会越来越广泛，涉及游戏、娱乐、社交、办公、学习、金融、交易等众多行业，在金融业中的应用也会越来越成熟，覆盖银行业、保险业、证券业、基金业等各个细分行业；金融核心层主要是涉及元宇宙世界中金融交易的安全问题，加快金融基础设施建设，推进NFT为底层的数字资产的发行、交易和存储等服务，保证金融交易的可行性及安全性，有效控制金融元宇宙发展过程中可能出现的金融安全问题；金融元宇宙的发展离不开顶层政策的支持，金融监管需要从现实世界拓展至虚拟世界，因此相关监管部门应加强对于金融元宇宙的研究，出台金融元宇宙业务发展标准及业务规范，为元宇宙发展起到背书与指引作用，确保金融安全，赋能数字经济规范发展。

三

金融元宇宙实践：初期阶段的不同尝试

目前金融元宇宙生态尚处于初期萌芽阶段，在技术、场景、应用、政策方面都未成熟，短期内金融机构对于元宇宙的布局以技术储备和场景探索为主，但长期来看，在全球数字化转型浪潮下，元宇宙有望带动金融机构进行深层次的业务思考与服务升级。

表2. 金融元宇宙实践探索情况

总体来看，目前金融业对于元宇宙尚处于观望阶段，距大规模推广、应用还有很长的距离，究其原因，金融元宇宙探索需要牢守金融安全底线，显然这与元宇宙部分场景应用及底层技术无法兼容。但金融业天然具有虚拟化、数字化特质，在理论上现实世界中的金融活动几乎都可以移植到元宇宙中，因此我们相信金融元宇宙发展未来可期。

（一）金融元宇宙的业务探索：银证保推进的下一步方向

目前金融机构纷纷探索如何通过元宇宙为客户提供优质金融服务，促进数字金融市场发展，未来将有越来越多的金融机构加入进来，探索元宇宙背景下金融业务新模式，用数字化的方式重构全球金融基础设施，消除不必要的金融中介，让每个人都能低成本、高效率的使用数字金融服务，真正实现全球普惠。我们从银行、保险、证券业三个方面展开思考：

1、银行业元宇宙：利用业务和场景快速切入

银行是探究金融元宇宙最为积极的金融机构。究其原因，一是由于传统互联网机构对支付领域的冲击较大，急需通过新技术新概念获得发展，另一方面，银行在技术积累和资金支持方面有较大的实力，可以利用业务和场景多元化快速切入元宇宙领域。具体来看，可从以下几方面进行探索：第一，银行可以作为参与者加入元宇宙，帮助实现虚拟世界资金流通，连接虚拟世界与现实世界，对银行本身而言，也可以在这个过程中获得大量客户，增加收入。第二，商业银行可借助元宇宙，加快推进数字化转型，将线下业务和服务加速实现线上化、移动化，如可以设置虚拟分支机构，为员工提供远程办公环境，加大对于虚拟数字人等产品的投入与推广，为客户提供全天候、定制化的虚拟金融服务，增加客户黏性。第三、KYC是银行营销与风控中非常重要的一环，如果能够在元宇宙中对企业、个人的数字孪生进行尽职调查，可有效降低成本、提升效率，精准性也会进一步提升，商业银行作为信用中介面临的信息不对称问题将得到极大缓解。

2、保险业元宇宙：金融元宇宙投保与理赔

元宇宙背景下，为保险业的数字化转型与创新发展提供了巨大的想象空间。第一，元宇宙发展必然能够为保险机构带来更多的业务增量，整个元宇宙产业链从下至上的发展以及元宇宙中涉及的数字资产、交易、生活等方方面面将产生巨大的金融保险需求，刺激其创新更多的保险产品，比如，为虚拟形象提供人身保险，为数字资产提供财产保险等。第二，保险机构应加快推进科技赋能，借助元宇宙拓展保险业务数字化经营场景，推进智慧保险进一步发展，实现沉浸式、场景化营销，如开发线上虚拟保险营销员，为客户提供“咨询、投保、理赔”等全流程线上服务，以专业素养、贴心服务、快捷高效获得客户的信任与支持，打造专属品牌。第三，复杂的理赔认定及赔偿环节将变得简易，通过先进技术设备，模拟出险事故过程及场景，迅速掌握事件始末，进行伤情鉴定、责任认定等，此外保险公司还可根据模拟场景对风险进行精准预测，指导保险产品定价，调节承保费率。

3、证券业元宇宙：交易之外的服务

对于证券业而言，应当抓住元宇宙发展所带来的创新机遇，加速推进数字化转型，优化业务流程，进一步提升用户体验、提高服务效率和安全性，从证券业各条业务线来设想其未来应用场景，主要包含以下三方面：在投顾业务方面，通过可视化应用场景，重构客户互动模式，可以为客户提供实时模拟看盘、研究观点透视等服务，线上线下数字孪生让客户能够快速掌握投资标的背后的产业链，梳理投资逻辑；此外，通过对客户身份、资产情况、背景等精准识别与分析，定位其风险承受能力，定制专属投顾服务。在投行业务方面，通过企业在元宇宙中的数字孪生，梳理上下游产业，节省现场尽职调查的成本与时间，大幅度提升工作效率，增强客户透明度，规避因尽调不充分、企业刻意隐瞒等而引发的风险问题。同样在研究业务方面，不受物理空间与时间的限制，对行业及企业的调研也会更加清晰快捷。

（二）金融元宇宙的发展阶段：三阶段递进发展

1、初步探索阶段（2021-2030年）：数字化与虚拟化为核心

这一阶段的元宇宙发展仍然以社交与娱乐先行，赋能游戏、社交、内容等娱乐领域，给予用户沉浸式的社交与娱乐体验。金融元宇宙方面，诸多金融业务被数字化、场景化，银行等金融机构积极拥抱元宇宙概念，虚拟数字人、智能线上投顾等元宇宙应用场景初具雏形，预测这一阶段关于金融元宇宙的探索，仍然以借助元宇宙加快推进数字化转型为主，将部分获客活动、营销活动等转入元宇宙中进行，开发更多的应用场景，给予顾客沉浸式的金融服务体验。

2、渗透阶段（2030-2050年）：体验化与革新化为核心

随着技术及设备的不断发展与创新，虚拟与现实的边界逐渐模糊，元宇宙将成为社会生活中极其重要的一部分，改变人们的生活、工作方式。金融业务与元宇宙的融合度将进一步提升，金融基础设施的建设趋于完善，数字资产发展成熟，现实世界与虚拟世界经济系统被打通。

3、终极阶段（2050年以后）：全面化与融合化为核心

元宇宙的终极形态就是无感觉、无意识的虚拟真实体现，这一点与全真互联网概念较为相似，元宇宙成为第五次科技革命的助推动力迹象逐渐清晰，联通万物的数字宇宙成为第二世界，虚拟世界映衬现实世界又独立于现实世界，二者不分边界，形成经济、法律系统都较为完善成熟的数字文明。此时金融与元宇宙的融合度达到100%，金融用户基数飞跃式提升，经济系统被重构，顶层监管政策完备，金融安全得到充分保障。

图3. 金融元宇宙三个发展阶段

在资本热炒的阶段下，目前社会上很容易将金融元宇宙与数字货币泡沫炒作、新型割韭菜行为结合在一起。一些互联网公司也开始转型做相关元宇宙概念噱头，部分媒体和机构甚至认为，金融元宇宙就是下一个互联网金融泡沫与P2P。对此，可以看到各国监管发布了相关的防范性提示，在2022年2月，国内处置非法集资部际联席会议办公室发布的《关于防范以“元宇宙”名义进行非法集资的风险提示》指出，近期存在一些不法分子蹭热点，以“元宇宙投资项目”“元宇宙链游”等名目吸收资金，涉嫌非法集资、诈骗等违法犯罪活动。海外的韩国金融监督局在年度工作计划中宣布将加强对NFT和元宇宙的监管。

同样的，可以认为今后若大力发展金融元宇宙，不能忽视金融安全底线，随着元宇宙的普及，虚拟环境中的金融与支付需求会逐渐铺开，虚拟环境中的金融风险会连接至现实世界，引发金融安全问题。因此，形成一个较为完整完善的经济系统、法律系统、数字身份系统就显得非常必要了。另外对于金融机构自身而言，应当不断提升自身的数字化运营能力和数字风控能力，在安全可控的前提下，为客户制定更加精准和个性化的金融服务方案。

当下节点来看，金融元宇宙发展尚处于初级阶段，存在诸多不确定性，价值伦理、资本绑架、经济犯罪、隐私风险、数据安全等安全风险问题突出，监管层应加强安全性监管，出台相关法律法规，引导元宇宙产业健康规范发展，同时鼓励相关企业持续进行数字化的探索，确立更多具有强匹配度的应用场景，是应对风险和不确定性的一个可选的答案。