专业科普丨境外上市专业术语知多少?

“交易所交易基金”与股票类似，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金，又称作在交易所交易的一篮子股票组合。

ETF的一个主要类型是跟踪标的指数的 passive ETF。

“指数基金”是指符合股票市场指数回报的投资基金。共同基金的投资组合与标普500等宽基指数相匹配，因此其业绩反映了该指数所代表的市场行情。

 

“共同基金”是由投资公司管理的资金池，基于基金和投资章程为投资者提供多样化的投资目标。有些共同基金寻求定期创收，而有些基金则旨在保住投资人的本金，还有些基金着眼于投资快速增长型公司。投资者在买卖股票时可能会被收取基金销售费用。

 

“债券基金”是一种共同基金，投资于公司、市政、政府债务或其组合。债券基金并非一味追求增长，而是强调收益与风险的一致性。

 

“行业基金”是指专注于某个细分市场领域的共同基金。行业基金的股价波动可能会高于多样化基金，因为这类基金的走势往往受制于特定行业的市场行情。

 

“对冲基金”是一种投资手段，与共同基金有类似之处，也存在显著区别。如果对冲基金是离岸性质的，那么该基金不受美国证券交易委员会（）的管制，且只能出售给美国以外的投资者或其他投资单位。

 

和共同基金不同，对冲基金采取了很多其他投资策略。“对冲”一词可能会让人产生一些误解，实际上，传统的对冲基金是“被对冲”的。例如，采用多空策略的基金会买入最好的股票，并做空较差的股票，而做多和做空的组合自然地对冲了市场级别的冲击。不过在市面上，非对冲基金更为常见，包括偏向做多和偏向做空的基金。有些基金采用高频期货策略，称为“管理期货”；有些基金则进行长期宏观经济押注，称为“全球宏观经济”；而有些基金则试图从并购中获利。

 

对冲基金的一个显著特点是基金管理者获得回报的方式，主要有两种：固定费用和可变费用。固定费用根据管理资产量的百分比得出，可变费用或绩效费用则根据基金利润的百分比得出。其另一个重要特征是其所需的最低投资额非常大，因此散户的参与度很低。

 

“主权财富基金”是由主权国家持有，投资于全国储蓄、外汇储备或流动资金的基金。

“抵押类房地产投资信托基金”是房地产投资信托基金的一种类型，投资于房地产抵押贷款，通过抵押贷款利息和费用获利。

 

“货币市场基金”是指专门投资于短期证券的共同基金，如银行承兑汇票、商业票据、回购协议和政府票据等。货币市场基金的每股资产净值为1美元。虽然其投资组合包括担保证券和/或由私有保险承保，但此类基金不含有联邦保险。

“离岸基金”是指公司总部设在当地股市以外的单位信托或共同基金。大部分在中国香港发售的单位信托或共同基金均在卢森堡、百慕达或都柏林等海外管辖区注册成立。