不良资产3年338个诉讼中,四大AMC败诉比例70%
发布于 2022-05-20 00:50
“FR资产界”→回复“BL”进不良同业交流群！
四大AMC败讼案件风险点
不良资产行业再不是“闭眼入”的工业革命时代，其运营流程繁多，从收购、管理，到最终的处置退出，涉及到尽职调查、风险防范、评估定价和资产管理等多项工作，需要了解不良资产投、管、退全程涉及到的不同领域知识。
据公开市场不完全统计，未来3年内一级市场不良资产供应量将在10万亿的一个级别，加上目前银保监会已披露3万亿存量的不良规模，这是一个非常巨大的蓝海市场。
经过前两轮及本轮不良周期前几年的的一个充分市场培育，专注于不良资产的投资者日益增多，投资手段和管理方式都有了明显巨大的改进，伴随着手握巨额资金的AMC回归主业，对于现在及未来的一个不良资产领域，这已经是一个肉多、狼更多、同时也狮、虎争霸的角逐场，各位已经挣到钱的不良投资者正在虎视眈眈地瞄着市场上的每一块带血的肥肉，而那些眼红已挣到钱的的外部投资者也正以雄赳赳气昂昂地迈入不良资产投资领域。这注定是一个杀红眼的红海。
“墙内的人想出来，墙外的人想进去”，很多早期眼红的投资者在未进入该领域时，以为不良资产是一片未知的海底宝藏而在不具备投资及经营能力的前提下义无反顾地闯入，结果不仅没有挣到钱，反而自己成了不良。最为典型的就是，杭州东融集团有限公司，以为资产包很好挣钱，在没有行业经验的前提下，采用自创的全新不良资产处置业务模式：一方面其通过自身渠道收购、管理、处置不良资产，另一方面通过由多个线上线下平台吸收大量散户资金进行投资。最终，因资金错配及处置能力的严重短缺而形成二次不良，暴雷规模高达几十亿，成为市场上近年二次不良的典型案例。因此，这虽是一片看似广阔的天地，一定要以专业的心态、成熟的行业操作模式小心进入、再大胆尝试。否则，对某些人是无边翱翔的蓝海，对某些人就是无边的苦海。
对于未来不良资产领域，必须掌握正确地进入方式。2022年5月23日-6月6日，FR资产界携手上海法询金融举办《15天不良资产投管退实操训练营》培训课，课程邀请多位常年奋战在一线的不良资产行业专家亲自授课，采用视频+集中答疑的方式为各位已从事或未来打算从事不良资产行业的人士打造一场不良资产的视听学习盛宴：内容不仅涵盖资产包的尽调、估值及参与模式解析，也包括对不良资产处置模式、技法及创新模式进行深入剖析。这是一次全新的学习机会，如果您希望未来从事不良资产，如果您希望未来进入的是蓝海而不是苦海，那么，参加这一场培训将开启您人生一次全新的投资机会。
训练营简介
不仅涵盖资产包的尽调、估值及参与模式解析，也包括对不良资产处置模式、技法及创新模式进行深入剖析，帮大家把握不良资产蓝海的掘金机会。
培训对象
（1）商业银行、AMC、AIC、担保公司、证券公司、投资银行等；
（2）资产交易所、拍卖公司、律所、金融科技等投资处置服务机构；
（3）国企投资平台、民营投资机构、上市公司、地产企业、不良资产基 金、财富管理。
全部课程学完后统一参加结营考试，考试成绩合格者将获得上海法询金融颁发的结营证书。
课纲安排
专题一 不良资产的尽调
1、尽调的对象
1.1 债权信息获取
1.2 抵押物现场尽调
1.3 债务人经营现状尽调
1.4 保证人债务尽调
1.5 其它财产线索尽调
2、尽调手段
2.1 常规手段
2.2 特殊手段
2.3 灰色手段
3、尽调方法
3.1 常规方法：阅档、互联网检索、现场走访、行政信息公开等
3.2 中介服务：律师调查、数据库检索与第三方信息验证
3.3 辅助方法
4、尽调的主要内容
4.1 项目的概述（主、从债权）及三性（真实、合法、完整）；
4.2 不良形成的原因、原债权人的处置难点
4.3 债务人的工商档案情况、债务人的经营现状
4.4 债务人可供处置财产的现状、市场价值、处置难点或障碍、提升价值的可能及路径即实物的潜在价值
4.5 第三方财产线索搜索
4.6 潜在的项目承接方或合作方
专题二、不良资产包的估值
1、不良资产的估值原则
1.1 不良资产存续时间越长、定价越低的绝对和相对原则
1.2 尽快转让不良资产、轻装上阵的原则
1.3 转让与收购不良资产的目的决定价格
2、各区域历史整包不良资产的折扣概况
2.1 长三角：2015年前后
2.2 珠三角：2016年前后
2.3 江浙区域：2016年前后
2.4 福建区域：2016年前后
2.5 南方、北方及中西部
3、不良资产估值
3.1 资产包债权资料的有效性分析（已取得生效判决\未取得生效判决）
3.2 处置障碍分析（法律\现实）
3.3 抵押资产估值（不动产\动产\其它资产）
3.3.1 住宅估值；
3.3.2 工业厂房估值；
3.3.3 商业办公估值
3.3.4 在建工程估值；
3.3.5 交易税费测算；
4、查封资产估值（非抵押）
5、信用类估值
6、估值方法
6.1 参考市场成交法
6.2 重置成本法；
6.3 租金收益法；
6.4 现金流量折现法；
专题三 收购资产包的参与模式、竞价策略及交易结构设计
1、收购资产包的参与模式
1.1、 联合尽调模式（附案例）
1.2、 配资合作模式（附案例）
1.3、 合作处置模式（附案例）
1.4、产融结合模式（附案例）
1.5、 不良资产基金模式（附案例）；
1.6、政企合作模式（附案例）
1.7、服务商模式（附案例）
2、交易结构、合作框架及风控要点
2.1 交易结构设计
2.2 合作协议要点
2.3 风控设计
专题四、不良资产处置模式的认识及实践误区
1、处置之前先解决对处置的认知问题
1.1 处置阶段是不良资产投资的价值实现阶段
1.2 处置能力决定投资成败
1.3 处置结果决定收益多寡
1.4 不良行业的核心竞争力
2、实务中对处置的误解
专题五、不良资产处置关键概念、基本原则及经典理论
1、 不良资产处置的定义（广义和狭义）
1.1 按处置目标\资产类型
1.2 按债务是否消灭\处置债权组合
1.3 按处置主体\按参与主体
1.4 按处置时间要求\按市场层级
2、处置应当遵循的基本原则和实务教训案例
2.1 尽调基准日原则（附案例）
2.2 动态性原则（附案例）
2.3 宏观处置尽调（2个方向\6个方面\流程）
2.4 微观处置尽调（发现价值\识别风险\流程）
2.5 处置方式的选择
2.5.1 处置分类（8大类型\4种模式\28种技法）
2.5.2 处置管理（排序\聚焦\战略）
2.6 本轮不良交与上轮的不同点
3、不良资产处置的六大理论支柱
3.1 冰棍理论
3.2 苹果理论
3.3 轮胎理论
3.4 资产组合理论
3.5 小鸡理论
3.6 根雕理论
专题六 不良资产处置的28种技法及处置模式新技法控索
1、4种处置模式及优缺点
2、28种处置技法详解
2.1 债务重组\资本重组（附案例）
2.2 债权转让\司法处置（附案例）
2.3 债务和解及谈判策略（附案例）
2.4 债务代偿（附案例）
2.5 债权转让及交易流程（附案例）
2.6 司法拍卖（辅助\兜底）（附案例）
2.7 催收处置\赋能处置（附案例）
2.8 以物抵债及流程（附案例）
2.9 资产置换（附案例）
2.10 强制清算（附案例）
2.11 破产清算及流程（附案例）
2.12 行使撤销权（附案例）
2.13 行使代位权（附案例）
2.14 破产重整\流程\交易结构设计（附案例）
2.15 困境企业重组（附案例）
2.16 不良资产ABS（操作流程\交易结构设计）（附案例）
2.17 债转股（交易逻辑\对象\程序\风控\退出机构）（附案例）
2.18 债务承担（附案例）
2.19 列入失信\执行处罚（程序\流程）（附案例）
2.20 报名财产\执行统查\司法查扣（流程\措施）（附案例）
2.21 收益权转让（模式\流程）（附案例）
2.22 政府协助
3、尚在经营企业的处置模式选择
3.1 有较大发展潜力、能够扭亏为盈（附案例）
3.2 有发展潜力（附案例）
3.3 无发展潜力但是仍在经营（附案例）
4、已无生产经营企业的处置模式选择
4.1 企业已无生产，但是具有资源优势（附案例）
4.2 债权股企业（附案例）
4.3 无力回天企业（附案例）
5、处置闭环——处置模式新发展新探索
5.1 反向和解（优劣\流程）（附案例）
5.2 资产置换出表（优劣\适用）（附案例）
5.3 集中委托管理（优劣\适用）（附案例）
5.4 互联网+不良资产处置模式（流程\优劣）（附案例）
5.5 挂牌AMC的发展趋势——大投行、大资管、大协同
5.6 明年处置市场的展望
6、最新处置疑难问题深度解析及实务指引20例
课程优势
资产包全体系训练营
满满六大系列内容
六大专题，六个答疑分享，还有讲师集中互动答疑，助你学习路上的一臂之力！
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特邀讲师
kangins
法询金融资产事业部总监、FR资产界主编
先后任职于全国股份制商业银行特殊资产处置团队负责人，世界500强国资地方AMC处置部门总经理，8年不良行业处置经验，10年金融行业不良处置经验，兼具卖方银行视角近50亿元不良资产出包经验和买方视角国资AMC超百亿不良资产收包经验，参与多只不良基金的成立，存续和退出。
Q&A
Q: 课程安排？
A: 学员可以每天自由安排时间。
Q: 课程形式是怎样的？
A: 是“语音+PPT课件”讲授形式。
Q: 有事错过答疑怎么办？
A: 别担心，助教会尽快整理群内 答疑的问题和答案发放给大家。
Q: 课程回放有效期多久？
A: 课后可以无限期回看。
Q: 答疑怎么进行？
A: 包括2个部分：每个模块结束后讲师会在群内集中答疑；所有课程结束后，讲师会统一针对重点问题答疑。
Q: 在学习过程中有问题想请教老师怎么办？
A: 听课过程中，可将问题以文字形式发到群内或助教微信，由助教统一汇总给到老师。
Q: 结业考试是什么形式？
A: 在线测试，针对所有讲授过的课程进行系统性考察，成绩优秀者将获得法询金融颁发的优秀证书。
Q: 如何观看课程学习？
A: step1: 下方添加助手微信 号，助手发送“付款流程”，等待助教的入群邀请，入群后请耐心等待开营。
step2: 打开【法询金融app】—【我的已购】即可找到课程（课程开营后陆续更新）。
【报名/咨询】：13818447645（电话/微信）
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