养老理财知多少

今年密集发行养老理财，去年12月那一批，我觉得始终是第一个吃螃蟹的人，没有过往业绩参考，可以再观察一下。今年继续发行，我就想做做功课了。先说结论，接受持有5年的情况下，可以买。

首先，银保监会发布了新通知，3月1日起，养老理财产品试点范围拓展为十地十机构，深圳地区是试点城市之一。（十地分别为：北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳）

1、单个投资者持有的全部理财产品本金合计不超过300万人民币。避免客户看着收益锁定太多。

2、产品期限目前一般为5年。给了理财子公司充分的时间去运作。

3、流动性：定期分红，工银理财产品是两年后进行分红。

4、投资策略（以工银理财为例，因为我只看到了工银理财的资料，但是估计各个产品之间差别不会大）：总体大类采用类CPPI策略为核心，即以产品投资的固定收益类资产未来的票息收益作为权益资产的投资上限。

1.平滑基金，即产品运作较好收益较高提取部分收益，待产品处于极端情况，收益不理想时按照平滑机制进行回补。（产品到期或者终止时，平滑基金有剩余则全部返还产品资产）

2.风险准备金，按照固定管理费的20%进行计提，用于弥补因操作错误或者技术故障等给资产管理产品财产或者投资者造成的损失。

3.减值准备和附加风险资本，结合预期信用损失方法充分计提减值准备，并按照投资资产的0.5%计算附加风险资本。