《解读中国经济》notes(2)

 

几点说明

1. 非读后感。是个偏向notes的记录。多记载原文大要。没看过《解读中国经济》直接硬读应该体感非常差

2. 随文附了一些自己读的时候的感想。仅供参考，不具备任何权威性；不担保任何可靠性。我对自己的要求仅仅是，想象自己是一个老师，对着这篇notes能够给资质不错的“学生”讲清楚这堂课的主要想法（不涉及严格贴合的具体例子）

3. 林造轮子的部分主要在第五讲。其他部分偏向用轮子

4. 文章最后附赠了一个段子。

 

第六讲 农村改革及其他

1.  传统的经济模型甚至在某个意义上证明了中国集体生产的优越性。（甚至还考虑到了所谓积极性太强导致的福利下降）。当然主要问题还是在监管和多因素上。要获得农业生产的规模效应不可避免地付出监管成本。

2. 三农问题：

a. 本质：农民收入相对缓慢

b. 情况：农业生产并不是主要问题。每年增长速度都大于3%

c. 农民的穷是“相对”的；农民的苦是指医疗、教育体系普遍太落后

d. 传统做法：引入设施提供灌溉；农民的人力资本提升（新技术大面积推广后又开始增产不增收）（大侦探经济学里的博弈均衡不合理）产业结构调整（高附加值也只是开始，推广后也）

e. 原因：收入弹性小；价格弹性小。结果就是收入增多需求不变；供给增加价格下降很多

 

3. 解决办法：减少农民数量。转移人口。暗含前提：转移后在城市能够找到工作。（赶超战略下严格限制的原因）

4. 解决城乡收入差距和地区差距的另一个有效办法：建立全国统一的大市场，充分发挥各地的比较优势（Question:比较优势的一个核心问题或许是和谁比较，在哪个范围内比较。尤其是涉及大国）。

5. 要素价格均等论：无一切“交易成本”的理想状况下，各种要素的价格趋于均等。按照这个理论各个产品在国内自由贸易可能能够减少收入差距。（顺便也指出了发力点：降低交通成本等等）

 

 

第七讲

1. 城市工业部门存在的问题：结构不平衡、协调问题、低激励

2. 改革前的解决方式：中央微调结构问题（保持了砸重工业的惯性）；改变条块管理（按条管理：对各种不同产品的生产由国务院从上一直到下全部由国家来管。容易出现不好协调的问题）。按块管理：下放就出事：各省都想砸重工业但是要素有限纷纷抢占资源导致经济秩序混乱。政治动员激励。

3. 改革后的解决方式：前两点大差不差。但是，承认了物质利益的作用。那么，就打破了“扭曲价格、取消市场竞争、行政方式配给”的三位一体，承认了厂长、经理的自主权分享企业的利润等等。（企业分享了利润而非上缴后必须要花出去因此需要计划外的供给，总感觉因果关系有点问题）

4. 微观经营体制改革：利润留成制度、承包制（前者，将增加的利润的12%留给企业。当然存在企业监督的问题；后者，合同存在不对称问题）明晰产权（例如股份制，股票增值国家这个大股东也增值——利益分配未合理保障，甚至出现国有资产流失）

5. 双轨制：倒爷利用两轨的价格差倒卖寻租；我国金融机构仍然基本还是双轨制；乡镇企业等非国有企业兴起（市场上卖一些生产资料）。

6. 改革还有许多问题：一个根源之一就是制度的不配套——为什么不一次性全放开：扶持国有企业的需要（人多、产品重要）

 

第八讲（国有企业改革）

1. 国有企业引发的问题

a. 银行系统：国民经济的循环：利率低，贷款多，储蓄少，缺口大，货币增发多，通胀；投资多，部分工业原料供给弹性小跟不上，价格涨，交通费用同理：“乱”。两种解决方案：利率放开；减少投资项目（就业压力上升。但是放开又继续上面的循环）。Facts:国有企业拿到了许多贷款而还不上—银行自由决定发贷导致国有企业倒逼。

b. 股票问题：上市盈利不能，无法分红，只能投机（归根到底还是国有企业效率低下）（为什么天天说国有企业效率低下？能不能仿照林在第二章的模型搞一个风险—创新模型来论证一下）

c. 腐败。寻租机会、垄断优势

2. 自身的问题和出路

(1) 中小型企业直接所有者和经营者合二为一解决问题。大企业则面临委托—代理问题。大企业的所有者和经营者势必要分离（Question:为什么？）随之衍生两个问题：利益不一致；信息不对称。

(2) 驳论私有化：股东独自管理不太现实（个人只能获得利润的一部分，question:但是至少利益是一致的呀。这个问题我确实感觉解释不太心服）且出现大股东侵犯小股东权利的情况甚至大股东将利润偷渡到自己完全控制的公司。审计也不可靠。且事实上现代公司制度越来越多佐证了一定合理性（万一只是路径依赖呢或者法律规定了形式呢）

(3) 解决信息不对称的方法：充分竞争。根据企业利润和行业平均利润解决信息不对称和激励不相容。注意，看到现在计划经济下经理人的权利被完全剥夺应该是显然的了（无竞争无法解决信息不对称又要避免寻租）

(4) 试点有效但是推广无效：试点目光聚焦不敢搞鬼

3. 政策性负担

两个负担：战略性（违背资源禀赋不具备自生能力）社会性（创造就业有限因此吸收冗员）

又因为信息不对称—寻租激励—预算软约束。只要政策化负担不消除，私不私有化都是没有意义的。（私有化真的要避免他赚一票就跑的想法）而后老林提出了一些消除两种类负担的方法（比较琐屑）

 

 

4. 国有企业改革与私有化

新西兰和瑞典的例子：国有企业剥除政策性负担的目标后迅速由亏损转为盈利。（公共设施没办法的政策性负担等等）。大型企业必然有所有权和经营权分离的问题（还是不理解）

5. 休克疗法：假设：企业拥有自生能力。核心思想：短时期内建立起完善的市场经济体制所必要的制度安排。主张：价格自由化、企业私有化、财政平衡与宏观经济稳定。

不合理原因：

a. 固定资产在不同产业转换使用困难

b. 价格自由化未必导致市场竞争

c. 仍然存在政策性负担和预算软约束

（question：美国的公司似乎就是除了政策性负担外充分竞争来解决信息不对称，但是所有制是私营的，为什么不会出现林认为的中国私有化产生的问题呢？波音等等。）

 

第九讲 金融改革

1. 技术研发或引进都要大量资本投入，金融部门因此很重要。

2. 直接融资：企业通过股票市场直接获取资金  间接融资：通过银行等金融中介机构进行融资。两者区别：前者严重信息不对称，后者回报稳定。而对于企业来说，直接融资赚了就分红不赚就不分，风险低（交易成本大，审计等显示其值得）；借一行前就必须还（交易成本低但风险大）

3. 金融结构：大部分贷款给了国有企业（金融市场化导致资本成本大量上升）其他融资渠道也基本与非国有企业无缘。

4. 金融体系三个功能：动员资金、配置资金、分散风险（降低个体所面临的风险，避免金融危机产生）。

5. 在研究问题时老林的习惯：当一个事物同时具备几个功能时，总是会问问那个功能是最基本的。

6. 金融体系最基本的则是：配置资金，也是判定有无效率的核心标准。逻辑：配置资金效率能够提高资金回报率产生更多的剩余和储蓄意愿，动员能力取决于斯；此外，若能配置到最有效率的地方，整个金融体系的风险就大大降低。

7. 金融使用的风险：企业家贪污；技术风险（资金投入技术不一定被研发）；市场风险（引入的技术不一定具有市场价值）。此外，一个发展阶段的最优金融结构取决于金融体系中各种合适的金融安排和该阶段最优产业部门的企业资金需求规模特性和风险特性的匹配情况

8. 发展中国家引进技术，后两种风险可能较小，主要是第一种。金融体系想提高效率，把钱配置到劳动密集的中小企业去支持无道德风险的企业家发展。但他们被金融的所有制歧视了。中小银行合适（都比较零散，信息费用不高）。

9. 政府错误学习发达国家发展大银行证券市场。对中小银行不支持。也不管理，导致乱象丛生而简单一关了事。

10. 中小银行的原则：“补课”性质；同样存在信息不对称责任不对等激励不相容的问题（缺乏银行家才能，赌徒心理—金融危机引火线）；

11. 设立准入原则：构成垄断，他们为了维持自己的垄断租值就会小心谨慎一点（垄断竟可以这样玩）；设立较高进入门槛；防止拔苗助长（跟第二点有点重合）；严格监管（）

 

 

第十讲

1. 对中国经济增长的质疑：通货紧缩怎么增加+能源消耗情况。

2. 通缩（供给全面大于需求造成物价下降）：国外一般是泡沫导致需求大量减少；我国那段时间则是经济过热供给大量增加，机制相反。

3. 南方讲话—大量引入外资—经济从短缺变成过剩；同时投资（公共设施）增加10%，故合理。

4. 能源下降：产能过剩导致的劣质企业被淘汰剩下技术比较好的所以总消耗量下降（现在可以清楚的看出能源观点的潜在假设是技术短时间内保持稳定）

5. 货币政策减少通货紧缩：增加货币供给使得利率下降（宏观这里的知识点忘记了回去复习）从而刺激投资和储蓄。但不一定适用，原因：哪怕利率为0，出现生产能力过剩是投资意愿不一定能提升；此时企业开工不好，工人收入得不到保证，消费意愿提高但能力不足也没用。

6. 财政政策：扩张性刺激投资消费。但是赤字可能会大到离谱。

7. 方案：存量生产力找到存量需求（市场经济中可能不存在）—挖掘转型国家的—去除体制性和政策性障碍，例子：外国企业的投资需求；私人企业投资需求；城市的消费需求；农村的消费需求（农村配套设施，比如电视—基站这种）

8. 新农村建设（具体分析无感，但是有个例子体现的有点意思“纣王现象—人买了个东西后就会倾向于买配套的东西”）

 

 

第十一讲

1. 宏观经济的问题：投资增长过快、货币信贷过多、贸易顺差过大。根本在于投资增长过快（生产过剩出口又赚取了大量外汇国家要拿回这些外汇就增发货币）

2. 投资过快的原因：收入分配不均。（低收入人群消费倾向高高收入则低）

3. 林认为，初次分配达到公平和效率的统一的两层含义：首先经济增长要快、其次穷人增长速度要大于富人。而后方案就是他的那套比较优势产业产品技术选择（又是一个动态的旋转过程）。

4. 赶超战略的恶果（自己要会推演这套逻辑）：穷人无工作 补贴后贫富差距增大

5. 扭曲：金融机构扭曲、资源价格扭曲（开矿权的例子衍生的寻租）；行政权垄断

6. 深化市场经济体制改革：最重要的是改善金融机构（“补课”鼓励中小金融结构发展）；但现有的这个补课政策林认为是有问题的。提高资源税费（比率太低） 行政垄断

拉美陷阱：过分强调社会福利导致的财政巨大赤字（不富饶的国家实行“选票性民主制度”的必然结果？）

 

第十二讲（供给侧结构性改革与经济转型升级）

1. 稳增长、扩大总需求的措施：消费、投资两个侧重。我国素来被称为“投资拉动的经济增长”

2. 消费上升—提高收入——持续提高（减税、分配失效）——提高劳动生产率或者降低交易费用——技术创新产业升级+基础设施完善——也都需要投资拉动。投资不必然意味产能过剩——投资到短缺部门不就行了。

3. 政府投资会挤占私人投资吗（公共设施）？：第一，政府投资可能是在没什么私人投资的时候去投资（2008）；第二，基础设施回报率低（外部性和使用周期的因素）

4. 林的洞见：如果基础设施的责任要政府承担，最佳投资时机是经济下行的时候（看起来是那么显然但是合理啊）。

5. 我们国家过去的政策是凯恩斯主义吗？：我们是建设新的基础设施提高生产率水平的，需求供给一起增加（所以林说这个超越了凯恩斯主义，虽然说的通但似乎有点点牵强）

6. 跟供给学派的区别：我们还是有产业政策的。

7. 发达国家是根据发达国家的发展阶段、产业特性和生产特性提出的。不能盲套（其实林相当于把两者的区分在思维模型中转化成了要素禀赋差别。（和技术差别））我国理论界的认识是一直落后实践的

8. 既要有效市场又要有为政府：要素禀赋生产的产品价格低有竞争力实现剩余和产业升级之前提：有一个有效反应各种要素相对稀缺性的价格体系。只有这样的体系下，企业为了自己的利润和竞争力才会选择合适的技术和产业。

9. 有为政府：技术创新和产业升级中必须有第一个吃螃蟹的需要政府激励。（发展中国家是么有专利激励的）

10. 追赶型产业：并购获取技术或者外资吸技术；领先型产业：转进行产业：逐渐丧失比较优势或者产能过分富余的：升级到微笑曲线两端或者转移到海外（工资水平低的海外雇佣当地人）；弯道超车型行业（人力资本需求低、研发周期短的）：软件、手机等；战略性产业：航天超级计算机（无论发达不发达私营还是国有，也都是政府财政直接拨款的）

 

第十三讲 经济增长与文化复兴（当小说看看就行）

1. 马林诺夫斯基：器物、组织、精神三个层次的文化论。

2. 前两者自己都在变化，核心或许在于第三者：也是所谓文化绵延的关键。

3. 能否复兴的问题：精神层次能否撑起经济基础；其组织层次能否与经济基础的发展相适应不断演进；精神实质能否保持（林一直喜欢的论据，西方农奴时我国已经比较发达的市场经济）

 

第十四讲 新古典的反思与总结

1. 或许读老林的书给我的一个最大启示是，考虑什么是默认条件。比如他反驳休克疗法中所提到的，价格放开不一定是竞争市场可能垄断——读正统书出来总是会把价格放开跟“竞争”默认绑定的。

2. 林的核心批判：现有主流理论对转型问题的天然缺陷。

3. 新古典除开理性人的暗含假设：企业具备自生能力。得到的推论是：如果企业在竞争中并未获得正常利润率那么一定是缺乏合理的管理——公司治理、产权激励、政府干预等等。

4. 事实上，转型经济和发展中国家，很多企业是不具备自生能力的。（假设不足的问题暴露了）举例：日本农业

5. 传统的全面扭曲、计划取代市场、剥夺企业经营自主权的安排完全内生于战略要求优先发展的企业不具备自生能力的现实。

6. 科尔奈：最大贡献是提出了预算软约束的概念。但他的解释父爱主义听起来就没有老林的自生能力更好。（question:什么是更好的解释？什么是好的经济学品味？）

7. 不解决政策性负担这些活企业仍么有自生能力，那么私有后反而有更积极的动力要求预算软约束

8. 股票监督国有企业上市乃至基金（5%以上，非散户的纯投机）仍然未提升国有企业的经管：问题在于国有企业上市后也没解决自生能力问题。（中西方企业特性不一样）

9. 休克疗法也可以适用：缺乏自生能力的企业仅是经济中的一小部分。

a. 明了转型和改革的一个基础

b. 重新定位发展目标，不再盲目追随“高科技”而聚焦于要素禀赋上

d. 政府：搜集产业技术产品升级的信息（公共设施）以及协同配合（产业链什么的）此外还有鼓励企业创新

11. 之前看的一篇社科文章对部分人主张两种现代性否认态度——但是事实上还真可能存在。

12. 对社科领域进行有益于中国现代化的创新贡献也有助于其他发展中国家学习——这些创新者和新思想体系的提出者也将成为引领国际学术思潮的大学者。

 

附录：与杨小凯、张维迎之争论

1. 发展问题与转型问题搞混：转型必然导致政府干预减少。但是，这个减少并不一定有利发展（东欧苏联等例子）

2. 新结构经济学产业政策的制定框架：第一步：挑个发展的很好的国家的可贸易产业甄别自己可以学的；第二部看是否国内有这个产业；第三步没有就是招商引资；第四部看除了第一步的产业外是否有企业进入其他的优势产业；第五步是为这些产业改善基础设施搜集信息，第六步是补偿外部性（创新可能风险）。二到四都是企业自己的选择，第一步是避免政府冒进。

 

一带一路：发展阶段优势，外汇优势，产量优势