访谈精算师|“理财险值得购买吗?”

喃喃喃给你听

TO MY FRIEND

“何燕老师是我非常敬仰的一位姐姐，作为宁夏目前在册的唯一一位精算师，成为我的同事，让我倍感能量加持，今天邀请到她，一起来聊聊储蓄型保险，nnn会从一个客户的角度出发去发问，通过本次访谈，希望可以解决屏幕前的你对储蓄型保险的一些疑问。”

壹

N:何燕老师，您好，最近利率下行和银行理财业务变化，我看到身边很多保险从业人员不论是保险经纪人还是保险代理人都在向我推荐年金险产品和增额终身寿产品，但我觉得这类产品收益看起来实在不是很理想，和其他理财产品比，我可能不会优先考虑配置保险，那它值得被选择的理由是什么呢？

 

Y:你问的这个问题很好，不只是你，包括我们的很多客户，都有这样的问题，回答你这个问题之前，我想先说一说为什么大家会有这样疑问的原因。

作为大多数普通人来说，因为咱们都是普通人嘛， 经常会有一些错觉或是误解，毕竟专业做投资或者理财的人只占一小部分。

第一个误解就是大部分人还是把理财当作投资在做，混淆了二者的概念，理财和投资是两码事。放宽来讲，投资只是理财的一个部分。

背后体现出一个问题就是，其实我们的客户，甚至是是社会上的一些人对于保险的功用，尤其是储蓄险的功用是缺乏了解的。

第二个原因就是，我们很容易把感觉、错觉或是别人以往的经验当成事实。我们总是认为自己快速致富的机会有很多，比如我们可能把形形色色的诱惑当成可能的事实去对待。

时至今日，国家无论怎样加大宣传和打击力度，非法集资依旧屡禁不止，外表不断更换，但是其本质就是用高息来诱惑大家。

就像我的家乡，就是一个小县城，但是官方公布非法集资资金就高达三十多个亿了，大家在投资之前都是认为自己是有能力获得高收益的。

第三个原因，和第二个原因息息相关，我们很多人都没有认识到时间的价值。这和我们过去几十年中国经济的快速发展包括之前这一部分先富起来人的致富路径是相关的。

在我国经济发展初期，有很多不规范的事情存在，所以我们很多人的脑海里，发家致富是可以非常快捷的，对于缓慢而又脚踏实地的财富积累过程是不容易被接受的，但实际上稳扎稳打的方式，才是财富积累的本质，我们的投资理财观念都会逐渐回到这条路上的。

对于今天的经济发展，我们把疫情看作一个导火索，但无论有没有疫情，我们的经济都是会回归到理想的轨道上来的。对于一夜暴富，或是通过投机取巧来致富的通道所剩无几。

以上就是我们总是觉得保险理财产品收益低产生的主要原因，那这三点主要原因还是过去几十年间环境的影响，我们错把过去几十年的经验当作一个未来的指导了。

接下来咱们正式聊聊保险产品的收益问题。相信你也了解了很多理财产品的信息，收益确实有高有低，包括我们的保险理财，那这到底是为什么，我们有没有想过？

 

N:理财产品的收益和分享是相匹配的，收益相对来说高一点的产品风险也应该相对较高吧。

 

Y:你说的很对，举一些现实生活中的例子。比如我国近两年发布的资管新规和理财新规。

资管新规18年发布，原计划2020年实施的，但受疫情影响推后一年实施，也就是今年年底之前肯定会实施的，理财新规是最近发布的。

我不知道你有没有看，这两个新规的发布，最重要的就是打破刚兑对老百姓的影响，这对于我们每一个人来讲都是有至关重要的影响的。

尤其是资管新规发布后，各种理财产品的暴雷就比较多了，比如招行、浦发银行、四川信托等等等等，这些都是发生在身边的正式案例。

那其中更不乏央企国企都在暴雷，这就是打破刚兑的意义，那这些暴雷产品的投资者，确实本金都是存在亏损的，所以本金的安全本来就是一个重要的理财目标。

那目前法律上承认保证保本的理财方式，只有储蓄和保险了，要注意哈，这个储蓄不是银行理财，我们很多人去银行都是被推荐购买的是银行的理财产品。

我们前面说到理财新规，前两天财联社头条已经发布了银行的理财产品现在只能以子公司的名义去销售，不能以银行的名义去销售，那这个也是为了我们普通老百姓对于银行所出售的产品能够分类分开。

比如以前都说在银行买保险，经常会有保险从业者混同银行工作人员的嫌疑，尤其是很多时候一些风险很高的产品也混同成银行低风险的产品在卖。

理财新规实施以后，这个现象就要被彻底划分开了，不能打着银行的幌子去卖了，你想卖，只能去成立子公司来做这个事情。

说白了，原来传递给大家银行理财很安全的这种概念其实就弱化了。那我们的储蓄型保险在安全性如此之高的前提下，我们再来看它的收益，其实是不低的。

 

从宏观角度上说，大家都知道，我们国家的金融体系最重要的三个支柱就是银行、证券和保险。那保险公司其实是金融体系中实力很强的一类机构投资者。

但是我们会发现，保险理财的整体收益总体低于证券和银行，这不是说保险公司的能力弱，而是国家对于保险类资金的运用有很严格的监管要求的。

从保险资金运用的法律要求和监管导向上讲，这部分钱对于权益类高风险投资是严格受限的，主要投向的是国家的安全债，国家的大型项目和基础设施建设。

就比如我们宁夏境内，灵武的一个国家电厂和河东机场旁边的黄河大桥，都是保险资金入股参与投资建设的。

那国家为什么这么做，国家是非常清晰和睿智的，和社保一样，保险资金是整个国家的保险柜，首要目标就是无论遇到什么问题，这笔钱都要确定在的。

这和我们家庭购买保险的目的是一样的，那我们必须确保安全性放在第一位。既然有这样的目标，国家是把保险资金分成三部分去用的。

作为我们的家庭来说，也可以效仿国家这种思路和做法去做的，那保险，也应该成为我们家庭资产配置中的一类的。

贰

N：您前面说，理财和投资不是一回事，生活中我们大部分人都将他们混淆了，那在继续深入咱们的问题之前，我觉得还是有必要把这个问题搞清楚。

 

Y：其实理财从概念上来说，非常宽泛，就是对我们的财产和债务进行管理的动作，从而实现财务的保值以及增值的目的，说白了就是让我们的资产越来越多而债务越来越少。

接下来我要和你确定一下理财和投资的区别。首先第一点，理财不是投资，投资是承担额外分享来追求额外收益的行为。

例如：投资股票、或是股票类的基金都是投资，我们愿意去购买这类的产品，是因为其收益非常可观，当然他的风险也是比较高的。

因为他风险较大，那他可能会亏本的幅度、频率都是比较大的。投资只是理财的一部分，他的责任就是承担一些额外的风险来多赚点钱。

我们前面说到，理财还必须要防止广义的债务变多，这部分是投资管不了的，我们必须交给其他的理财产品。

所以由此衍生第二点，理财不能只考虑收益性，同时要考虑的是安全和流动性，构建稳定的理财三角形。

既然如此，理财就不能简单的说是钱的事情了，它匹配的是我们整个家庭的人生目标，体现了我们的人生态度，理财能力最终展示的是我们对财富和风险的综合掌控力。

比如我们常说富不过三代，这是为什么呢？是因为不会赚钱吗，其实不是的，当我们去研究大部分破产的案例，我们会发现，他们不是不会赚钱，而是不会守钱

比如最近的恒大，就出现了严重的现金流事件，我们能说恒大没钱嘛？包括之前的万达，他把能卖的都卖了。所以理财就是一个非常综合的事情。

叁

N：确实我们很多人都把理财错当成买买股票、基金这些，其实家庭理财是需要综合考量的事情。问一个非常核心的问题，那保险理财在这个三角形中，究竟充当什么样的角色，究竟有哪些具体作用？

 

Y：保险理财在我们的理财三角形中负责的就是安全性、流动性以及一部分收益性。

详细来说，保险理财的功用主要集合在以下三点，首先保险理财就是预留和隔离安全资金，帮助我们避开不好的结果，形象地说，就像财产和债务的防火墙。

刚才我们说了，这是一笔是一直都在的钱，无论发生任何情况，那我们一旦到了有极端需要的时候，他就可以为我们所用，避开一个最不好的结果。

再说到恒大，如果我们一开始通过保险，比如企业主个人预留的了一部分安全资金的话，在现金流出现危机的时候，就可以来用。

第二个功用，就是它可以作为一个专属账户，专款专用，这个和第一个共用一脉相承。我们其实都需要这样的账户，因为如果我们不把这些钱给他单拎出来，这些钱也会随着时间溜走了。

尤其我们现在的年轻人很多都是月光族，钱花就花了，但我们人生的每个阶段都有意料之中和意料之外的事情。

别的不说，就说意料中的事，咱们上有老下有小，婚嫁金，教育金，创业金，养老金，应急储备金咱们都是要提前准备的。不是说这是我的钱，咱们放哪儿都一样，不一样。

这个我相信你也是身同感受，非常形象的一个比喻，就是我们的硬币如果真的有个存钱罐，他就能存下来，如果没有这个存钱罐，硬币就是不见了，可能不是被花掉了，但是他就是没有了。

第三个就是咱们现金流的概念，大家总觉得银行里的就是现金流，银行里只能算是短期现金，现金流，既然他叫流，就像流水一样，能源源不断流出钱来 。

电子支付这种手段的影响下，其实基本可以等同于一个支付账户，对于大部分人来说，他的储蓄账户功能已经非常弱了。

所以能够提供生命等长的现金流的作用只有保险可以做到了。同时他还能够锁定一个长期的利率，你也讲到了，现在利率下行是我们公认的一个事实，毫无疑问。

N:哈哈，真的是干货满满呀，我得回去好好消化一下，那我们今天先聊到这里，希望有机会继续和您有更深入的交流！~

完

我是楠楠楠

买对保险并不难

一个正经且纯粹的保险人

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