风电招标持续超预期 设备公司盈利能力将逐季修复

行业数据显示，2022年以来陆风/海风招标持续超预期。根据金风科技的数据统计，2022年1-3月国内公开市场新增招标24.7GW，同比增长74%；另据分析机构不完全统计，4月新增招标14.4GW，同比增长136%，与一季度相比提速明显。截至4月底，国内风电招标量已经超40GW，其中4月份陆风招标量环比大幅增长，预计全年招标有望超80GW。

随着海外加息导致原材料价格出现下行，风电产业链的成本压力出现一定程度的缓解，预计在整机厂商和零部件企业持续降本推动下，行业盈利有望在Q2迎来拐点。随着风电大兆瓦加速升级、大基地项目建设加快和风机整体降价，陆上风电装机有望迎来快速回升，收益率有望明显修复，预计全年整体装机量有望达50GW以上。

随着招标量持续增长、招标价格趋稳、钢铁、铜等大宗原材料价格持续下降，风电设备行业上市公司盈利能力将逐季修复。在国内风机厂商技术升级、性价比优势大幅提升的背景下，预计2022年风机出口市场有望加速增长。机构预计，“十四五”风电累计投资超过8000亿元，年均超过1600亿元。

新强联（300850）是国内大型回转支承龙头，受益于风电轴承高景气和国产替代。运达股份（300772）风机订单和销量大幅增长，加速布局海风与电站。