可转债的估值方法

发布于 2022-05-20 09:11

本篇科普下如何给可转债进行估值,即如何判断可转债当前行情是处在高估还是低估。


直接给结论:数据来源(集思录)

1.按中位数价格:

小于104元       极度低估

104-108元       低估

108-112元        合理

112-116元         高估

大于116元        极度高估


2.按双低均值水平:

150元     极度低估

155元     低估

160元     合理

165元     高估

170元     极度高估


上图是过去5年可转债指数的走势


可以从上图看出,可转债一直处在慢牛的节奏里面。因为最近几年可转债越来越被投资者所熟知,参与的人越来越多,成交量越来越大,进而推高了可转债的价格。目前中位数已经来到了120附近,是高估的位置,可能会更高,因为任何资产一旦有资金进入,就会产生泡沫,高估了还要高估。只是从理性的角度来看,现在是个风险点,我自己的策略是之前布局的会继续持有不动,新进的会比较谨慎。


市场里的资金是不会平白消失的,哪里有利润就会往哪里走。比如2021年2月是股市最火热的时候,而那个时候可转债跌破100元反而有几十只。现在股市遇冷,资金就会往债券市场走。


总结一下:最近几年新进的投资者可能都是从开户打可转债开始的,可以说是更加幸运的,因为股票难度要比可转债高太多了。可转债有个下有保底的作用,但也要长期持有才可以做到不亏钱。



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