重要政策正在转向,两个月后,这件事将影响你的钱包!

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） 

◎作者 | 牛叫兽

一个事关所有人钱包的政策，正在转向。

在未来两三个月内，全球资本市场都会出现剧烈的波动，如果是投资比较激进的智友，不妨等事件落地之后再做决定。

这里说的事情，就是全球央行的货币政策，也就是大家最关心的印钞机。

自从去年爆发新冠疫情，全球央行印钞机开足马力，通过印钞提振实体经济。

然而不光实体，股市、楼市、大宗商品，这些资产价格也被货币洪水推起来，买资产的人，财富水涨船高，无资产者，只能被动拉开距离。

不过这场财富盛宴已经逐步走到尾声，餐馆准备打烊了。

最近美联储召开9月议息会议，暗示准备在11月正式宣布缩减购债规模（也就是taper），另外，认为明年开始加息的官员也变多了。

不仅美联储准备收紧，美银分析师也认为欧美央行都已经在宽松收尾的路上。

虽然我们目前可能还感觉不到什么，上周股市还算淡定，但是资金已经开始出逃。

数据监控到，上周全球股市出现资金净流出，这是今年以来第一次。

人家美联储的事情，为什么会影响到我们的钱包？

既然放水可以推高股市楼市各类资产价格，当央行开始收水的时候，价格自然会因此回落，导致股市下跌。

在货币洪水之下，股市早就不是实体经济的晴雨表，而是货币政策的风向标，这也是为什么股市在严峻的疫情形势之下，依然能继续上涨继续创新高。

现在市场对于紧缩的动作已经有共识，知道这个事情早晚要来。

但是对于紧缩的速度和节奏，目前还没有统一的共识，这个不确定性，会成为未来市场波动的风险点之一。

最近国内经济数据表现都不太好，管理层已经开始发力基建的托底作用，基建股也闻风大涨。

但是今年上半年经济比较好的情况下，经济基数抬高了，也意味着明年上旬的经济增长挑战不小。

经济疲软，意味着需要更强更松的政策支持，但是这个时间又恰恰遇上外部环境开始收水，这时候如何保持政策的独立性，对资本市场的走向会有明显的影响。

这种情况，我们普通投资者要怎么应对？我们分享三个应对方式：

第一，要淡定，不必清仓。

看到收水和紧缩，有些智友第一反应就是问，要不要清仓？

毕竟上面也讲了逻辑和理由，紧缩政策利空股市嘛！

但其实在历史上，并不是每次政策收紧股市都会跌，因为企业盈利会对冲资金收紧的负面影响。

央行之所以会收水，背后是因为经济变好了，不需要央行放水支持实体经济。

而经济走好企业赚钱，基本面往上走就会支撑股市，所以在过去这么多轮经济周期，央行收水股市上涨也是常有的事情，不需要一惊一乍。

第二，将股票基金占比控制在40%-50%之间，剩余资金买货基或者债基都行，控制好仓位比例，不满仓。

虽然说要淡定，但也不代表什么都不做。

我建议现在最好还是股票类资产（股票+股票型基金）保持半仓的状态，留出一部分资金配置到波动小的资产里。

看历史，收水政策正式落地前，对股市影响最大，而不是政策实施的过程中。

这是因为在政策落地前，市场的预期波动会很大。

打个比方，家人每个月固定给你几千块零花钱用。但突然有一天跟你说，最近家里生意不好，零花钱要少给一大截了，但是什么时候开始执行，是明天还是下周还是下个月，时间说不准。

这时候一般人的反应就是，先勒紧裤带看看，不能继续大手大脚花钱了，万一下次零花钱严重缩水就死定了。

等事情出来之后，就算零花钱真的少了很多，但至少我有可以参考的数字，这样就方便自己做规划，就没有之前那么慌。

收水和股市的影响也是类似的，本质上反映的就是股市想追求“确定性”。

虽然上周美联储已经对收水给出时间点，但是在正式落地操作之前，事情和预期的变化依然会导致市场大幅波动，所以对于想满仓搞的智友来说，不妨等11月事情落地之后再决策。

第三，配置价值风格的基金，给资产组合做好均衡搭配。

尤其买了比较多科技行业基金的智友，例如手里比较多新能源、芯片、医药这些基金的智友，可以将一部分资金转移到价值风格的基金中，平衡一下自己的基金组合，控制波动。

END

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