近期，“能耗双控”站上了风口浪尖，各地纷纷出手的情况下，相关产业链概念股也迎来爆发。和几个企业朋友闲聊：“双控”政策对企业的影响，要远比报道中的严重得多！9月16日，关于完善能源消费强度和总量双控制度的文件发布,从多个角度增加能耗双控制度的灵活性和合理性。在具体行动上，各地方也是开始执行：江苏方面，开展2021年年综合能耗5万吨以上企业专项节能监察行动，包括综合能耗5万吨标准煤以上29家“两高”项目，2020年以来授产的综合能耗5000吨标准煤以上存量两高”项目。浙江方面，引导企业有序开展错峰、避峰，严格有序用电执行程序，用电商峰来临且用电趋紧时，组织一批高能耗、高污染企业在7-9月安排集中检修。控制高耗能、高污染企业用电。内蒙古方面，提高电价，并开始执行高峰期限电要求，限电时间为每天晚上7点至10点。受限电政策及能耗双控等原因，多家代表性合金企业纷纷发布减供公告。云南方面，包括钢铁、水泥、黄磷、煤电等多个行业开展双限。比如黄磷行业，确保2021年9-12月黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量10%，即削减90%产量。江西方面，2021年7月-12月试行电力分时段交易“ 基准上限价格+浮动机制”。这里说的能耗双控，就是指的控制能源消耗总量和能源消耗强度。总量这个不必多说，就是用的越来越少；强度这个其实就是能源消耗质量，也可看做单位能耗创造的GDP，能耗强度越低说明消耗的能量越少,GDP的质量就越高，“十四五”规划求到2025年单位GDP能耗将降低13.5%。而实现能耗双控无非从量和强度上下功夫，一个是控制产能，一个是提升技术。提升技术或者改造能源消耗技术比较难、时间也比较长，而控制产能比较简单。所以，目前能耗双控的主要方向就是限制产能。
其实，能耗双控还是碳中和大趋势下的一个环节，也是实现碳中和目标的重要组成部分。我国面临的压力还是比较大的，因为我国是能源消耗大国，2020年煤炭发电占比达61%，单位GDP能耗仍是世界平均水平的1.5倍。
所以，在碳中和目标下，能耗双控显得这么必要和及时。比如限电以及现在开始很多地方执行浮动电价，这在倒逼落后产能的退出，是一盘大棋。因为像化工、化纤等很多传统企业对电的依赖和消耗是相当大的，很多企业的利润主要是靠电价补贴生存，一旦限电或者电价上涨，这些落后产能企业要么产品升级转型，否则就会陷入业绩亏损被淘汰，特别是中小企业。产品涨价的逻辑是对公司业绩释放的预期，但是产品价格上涨就真的会带来业绩的大幅增长么。也不见得，产能控制下，尽管价格上涨但销量在减少，并且很多企业还要面临上游原材料成本大幅上涨的压力，这样一算未必最后多赚钱或者真赚钱。今年上半年，多家环氧下游上市企业营业收入有很大幅度的增长，但利润实在堪忧，甚至有的在亏损。现实情况看，当前国内能耗双控等政策，短期内会导致商品供给缩减带来价格的飞涨，比如钢材、水泥、铝、黄磷等原材料价格因限产刺激供不应求而涨价，部分产品价格近期直线拉升，创历史新高。但从长期来看，还是能有效缓解去年下半年以来国内通货快速膨胀的不利局面的。上游原料价格的快速上涨，下游生产企业的接受能力是有限的，部分落后产能会减产甚至停产，进而导致原料价格的快速下跌。目前双酚A的处境就和这个很像，价格太高，下游PC和环氧树脂都接不动，贸易商也不会做高价接盘侠。另一方面，“双控”导致的环氧氯丙烷价格暴涨，更加抑制了树脂工厂对双酚A的采购意向。超高价格不具备可持续性，今年4月，40000元/吨以上环氧树脂的超高行情仅仅维持了一周便迅速土崩瓦解，一周暴跌5000元以上。环氧氯丙烷的高价，恐怕也持续不了多长时间，有价无市的境地是哪家工厂都无法接受的。
-推荐阅读-
运费暴涨300%！大堵船又来！连起来超2000公里！
某大厂突发停产，环氯供应紧张！TGIC、环氧树脂封盘！海运费更高涨了10倍！
暴涨543%！环氧树脂、双酚A、有机硅等十几种化工原料全线上涨！下游已经崩溃！
告急！95%石油生产关闭，原油大涨！化工原料最高月涨2万！
2021年中国双酚A行业市场供需现状及发展前景分析下游驱动行业上行发展
日本两家工厂宣布双酚A涨价，国内双酚A市场今日大涨
覆铜板行情火爆 五大上市公司业绩亮眼
有钱未必有货？巴斯夫总部发生火灾！或导致全球供应紧缺！
干货|功能性涂料的现在与未来
我国重防腐涂料行业发展现状：市场规模扩增 供需趋于平衡！
我国明确“十四五”价格改革行动“路线图”
海上风电开启“加速跑”
如何准确理解和把握标准的价值
盛况￨第九届环氧树脂产业发展论坛全程精彩纷呈
环氧树脂胶黏剂配方要点
国外化工园揭秘！先进在哪里？
我国的化工新材料产业，太全面了！
2020年中国胶粘剂行业市场现状及发展前景分析 未来五年产销需 求将均超1300万吨
环氧树脂胶粘剂在船舶工业中的应用
相关素材